Золото составляет 99,8% всего токенизированного товарного рынка.

Согласно данным a16z Crypto, золото в настоящее время составляет практически весь рынок токенизированных товаров, в последнем отчете которого стоимость токенизированных товаров оценивается примерно в 5,1 миллиарда долларов, в то время как одно только токенизированное золото составляет около 5 миллиардов долларов.

Серебро и любой другой товарный продукт вместе стоили всего 57,6 миллиона долларов, в результате чего золото занимало около 98% рынка. Нефти, сельскохозяйственных продуктов, энергии и вычислительных токенов по-прежнему почти нет.

По данным a16z Crypto, рынок токенизированных активов, также называемых RWA, «недавно превысил 30 миллиардов долларов и колеблется на уровне 34 миллиардов долларов», не считая стейблкоинов.

Источник: a16z Крипто

В середине 2024 года рыночная стоимость составляла менее 3 миллиардов долларов. Этот огромный рост произошел после принятия закона GENIUS Act, который обеспечил более четкие законы для стейблкоинов в США.

Казначейские облигации стимулируют токенизированные активы, поскольку золото контролирует сырьевую сторону

Долг Казначейства США был основным драйвером недавнего роста. a16z Crypto заявила, что «долг Казначейства США обеспечил большую часть недавнего роста рынка». Инвесторы могут хранить обычный доходный актив в более быстрой цифровой форме. Облигации являются крупнейшим классом токенизированных активов стоимостью 15,2 миллиарда долларов.

"Для криптоинвесторов токенизированные казначейские облигации также дают возможность заставить простаивающие стейблкоины работать, получая при этом доступ к традиционной доходности денежного рынка. BlackRock, Франклин Темплтон и растущее число управляющих активами быстро предприняли шаги, чтобы удовлетворить спрос, построив вокруг этой идеи многомиллиардный рынок", - сказал a16z.

Не все категории росли с одинаковой скоростью. Кредит, обеспеченный активами, включая токенизированные HELOC и токены кредитных хранилищ, достиг 1 миллиарда долларов всего через 185 дней после его первой зарегистрированной активности в сети. Далее последовали специальные финансы. Сюда входят токенизированные контракты перестрахования и облигации на майнинг биткойнов, и менее чем за два года они превысили 1 миллиард долларов.

Источник: a16z

Венчурному капиталу потребовалось более семи лет, чтобы достичь 1 миллиарда долларов. Активные стратегии заняли почти столько же времени. Государственный долг и сырьевые товары росли быстрее, достигнув 1 миллиарда долларов примерно за два-три года. К началу 2024 года эти две категории владели почти всем рынком токенизированных активов.

С тех пор кредит, обеспеченный активами, специальное финансирование, акции и активные стратегии увеличили свою долю, но казначейские облигации и сырьевые товары по-прежнему составляют около двух третей рынка.

Ethereum лидирует в токенизированных активах, в то время как большинство продуктов остаются за пределами DeFi

Золото подходит для токенизации, потому что криптотрейдеры его любят благодаря связи с золотом, потому что биткойн назывался «цифровым золотом» задолго до того, как токенизированные золотые продукты стали обычным явлением. XAUT компании Tether и PAXG компании Paxos превращают претензии на золото, находящееся в хранилище, в токены, которые пользователи могут хранить в криптокошельках.

Ethereum по-прежнему занимает самую большую долю на рынке токенизированных активов с 15,7 миллиардами долларов в сети. У BNB Chain — 4 миллиарда долларов, у Solana — 2,2 миллиарда долларов, у Stellar — 1,7 миллиарда долларов, а у Liquid Network — 1,5 миллиарда долларов. Стоимость XRP Ledger, ZKsync Era и Arbitrum составляет около 1 миллиарда долларов каждая.

Цифры использования не так громки, как цифры рыночной капитализации. В a16z Crypto заявили, что облигации являются самой крупной категорией, но только около 5% от этого объема, или около 800 миллионов долларов, используется в протоколах DeFi. Драгоценные металлы также мало используются в DeFi. Большая часть токенизированного золота хранится в цепочке, а не используется в качестве программируемого обеспечения или внутри других приложений.

a16z Crypto заявила, что самые высокие категории использования DeFi с самого начала были созданы для использования в сети, включая продукты, связанные с Nexus Mutual и Maple Finance.

В отчете a16z говорится:

"Некоторые активы можно свободно передавать и использовать в ончейн-приложениях. Другие используют блокчейны главным образом в качестве инфраструктуры учета с ограниченной возможностью передачи или компоновки. (RWA.xyz, например, различает "распределенные" и "представленные" активы.) Многое из того, что сегодня называется "токенизацией", на самом деле ближе к оцифровке".

McKinsey прогнозирует, что к 2030 году рынок токенов достигнет $2-4 трлн, Ark Invest ожидает $11 трлн, BCG и Ripple оценивают его в $9,4 трлн к 2030 году и $18,9 трлн к 2033 году, в то время как Standard Chartered (LON: STAN) прогнозирует более $30 трлн к 2034 году.