Акции Harley-Davidson (HOG) растут благодаря сильным результатам в первом квартале и стратегическому повороту

Акции Harley-Davidson выросли на 1,3% и достигли $23,52 в предрыночные часы во вторник после того, как производитель мотоциклов опубликовал отчет о прибылях за первый квартал, который превзошел прогнозы по доходам и представил комплексную стратегическую перестройку. Harley-Davidson, Inc., HOG Символ из Милуоки принес квартальную прибыль в размере 0,22 доллара на акцию при общей выручке в 1,2 миллиарда долларов. По прогнозам аналитиков, прибыль на акцию составит 0,22 доллара, но объем продаж снизится на 1 миллиард долларов. Эти цифры представляют собой заметное отступление от периода предыдущего года, когда компания зафиксировала 1,07 доллара на акцию при объеме продаж в 1,3 миллиарда долларов. Прибыль в размере $HOG за первый квартал 2026 года: объемы розничной торговли восстанавливаются, но прибыль падает под тяжестью стимулов Harley-Davidson преодолела многоквартальную полосу снижения розничных продаж, увеличив глобальные розничные продажи на 8% в годовом сопоставлении (что обусловлено ростом на 14% в Северной Америке). Однако это… pic.twitter.com/CaLYr01RAe — Finsee (@Finsee_main) 5 мая 2026 г. Чистая квартальная прибыль составила 25 миллионов долларов, что является резким падением по сравнению со 133 миллионами долларов, зарегистрированными в первом квартале 2025 года. Розничные поставки мотоциклов в Северной Америке подскочили на 14% и достигли 23 803 единиц. Мировые розничные поставки выросли на 8% до 33 507 единиц. Запасы дилеров сократились на 22% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об улучшении баланса между каналами поставок и потребительским спросом. Руководство подтвердило свой прогноз на 2026 год, сохранив ожидания по объему розничных и оптовых продаж мотоциклов на уровне от 130 000 до 135 000 единиц. Генеральный директор Арти Старрс, принявший на себя руководство в конце 2025 года, представил стратегическую программу «Назад к кирпичам» одновременно с квартальными результатами. Инициатива устанавливает цели, превышающие 350 миллионов долларов США по прибыльности основного сегмента мотоциклов к 2027 году, а также сокращение затрат, превышающее 150 миллионов долларов США. Краеугольным камнем этого подхода является привлечение молодых и начинающих гонщиков за счет более доступных цен. Производитель планирует выпустить Sprint, модель начального уровня с объемом двигателя 440 куб.см и ценой около 6000 долларов. Легендарная фирменная табличка Sportster вернется в автосалоны, дополненная расширенными функциями персонализации «чистого холста». «Мы видим Sprint по цене около 6000 долларов, с размером, маневренностью, характеристиками и преимуществами, которые больше соответствуют тому, что ищут некоторые молодые гонщики», — сказал Старрс. В комплексном плане также делается упор на укрепление экономики дилеров и более точную калибровку уровня запасов с динамикой рынка. Хотя Harley-Davidson производит большую часть своей флагманской продукции внутри страны и закупает примерно 75% компонентов у поставщиков из США, импортные пошлины на некоторые детали, включая полупроводники, продолжают оказывать давление на маржу. В первом квартале производитель покрыл расходы, связанные с тарифами, на сумму 45 миллионов долларов. Прогнозы на весь год теперь предполагают, что эти затраты окажутся в диапазоне от 75 до 90 миллионов долларов США, что пересмотрено в сторону понижения по сравнению с предыдущим потолком в 105 миллионов долларов США. Старрс признал тарифы постоянной проблемой, выразив при этом уверенность, что их воздействие смягчится в последующих кварталах. Накануне сессии во вторник акции HOG выросли на 13% с начала года, но оставались на 2% ниже в течение последних двенадцати месяцев. Пятилетние показатели показывают спад, превышающий 50%. Дорожная карта «Назад к кирпичам» устанавливает целевой показатель рентабельности Ebitda на уровне от 10% до 12%. Согласно данным FactSet, текущие оценки рентабельности Ebitda на 2026 год составляют около 4%. Историческая перспектива показывает, что среднегодовой рост выручки Harley за последние пять лет колебался около 2%.