Вот ключевые уровни цен на биткойны, за которыми стоит следить, пока ралли набирает обороты

Биткоин-аналитики в начале этой недели высказывались оптимистично, и рынок доказывает их правоту. Цена криптовалюты достигла четырехнедельного максимума выше $74 000.

Поскольку ралли продолжается, сейчас в центре внимания находятся несколько ключевых уровней. Давайте рассмотрим их подробно.

75 000 долларов «точка выпуска»

Это может быть наиболее важным, поскольку оно влияет на позиционирование деривативов и потоки хеджирования дилеров. Дилеры или маркет-мейкеры — это организации, которые поддерживают ликвидность рынков и обеспечивают бесперебойную торговлю, покупая или продавая активы, занимая противоположную сторону вашей сделки.

Данные по рынку опционов от Deribit при цене $75 000 указывают на то, что риск дилеров и маркет-мейкеров сильно склонен к так называемой «отрицательной гамме».

Гамма показывает, насколько быстро дилеры должны корректировать свои хеджирования при изменении цены базового актива.

Когда дилеры используют «длинную гамму», они склонны покупать базовый актив спот/фьючерс, когда его цена падает, и продавать, когда его цена растет, непреднамеренно ограничивая волатильность. Но когда они коротки или находятся в отрицательной гамме, как в случае с ценой $75 000, их поведение меняется – хеджирование становится проциклическим, а это означает, что они могут быть вынуждены покупать при росте и продавать при падении. При прочих равных условиях такое дилерское хеджирование часто усиливает волатильность цен.

Таким образом, по мере того, как биткойн приближается и торгуется около $75 000, даже скромные колебания цен могут спровоцировать потоки хеджирования со стороны дилеров, корректирующих свои опционные риски. Если цены превысят 75 000 долларов, дилеры могут купить акции на растущем рынке, что потенциально усилит импульс роста.

И наоборот, если цены снизятся примерно с $75 000, дилеры могут открыть короткую позицию, ускоряя падение, а это означает, что эта точка может действовать не как традиционный уровень поддержки или сопротивления, а скорее как «точка выпуска волатильности».

С 2020 года, когда рынок опционов на биткойны значительно расширился, негативное гамма-позиционирование все чаще действует как катализатор, усиливая как подъемы, так и распродажи в зависимости от преобладающего направления рынка.

Во-вторых, $75 000 также соответствует 100-дневной скользящей средней, широко отслеживаемому техническому индикатору, который часто служит поддержкой или сопротивлением. Ранее в январе он обозначил ключевую зону сопротивления, где продавцы восстановили свое доминирование, остановив рост и проложив путь к более глубокому падению к 60 000 долларов.

Выше 80 000 долларов США

Следующий ключевой ценовой диапазон — $80 000–$80 600. Эта зона характеризуется положительной гамма-экспозицией дилеров, что означает, что они, скорее всего, будут покупать по низкой цене и продавать по высокой в ​​этом диапазоне, что потенциально снижает направленное давление. В результате торговля внутри этой полосы может быть относительно ограниченной, с меньшей тенденцией к резкому продолжению тренда в любом направлении.

Между тем, отметка в 80 525 долларов также является исторически важным уровнем, отмечающим точку, где ноябрьская распродажа потеряла импульс. После этого давление продавцов ослабло, и рынок перешел к двухмесячному восстановлению, в результате которого биткойн приблизился к зоне в 100 000 долларов.

Предыдущие точки перегиба, такие как 80 525 долларов, часто представляют собой потенциальные области, где бычье движение может застопориться.

Последний индикатор, на который стоит обратить внимание, — это чрезвычайно популярное 200-дневное среднее значение цены, которое отслеживается трейдерами и аналитиками как индикатор долгосрочной траектории цены. На момент написания 200-дневное среднее значение составляет 87 519 долларов, что указывает на то, что BTC в настоящее время торгуется ниже своей долгосрочной оценки.