Удар по учреждениям: что такое брокерская компания Ripple Prime?

Ripple Prime Brokerage, продаваемая как Ripple Prime, является глобальной прайм-брокерской платформой институционального уровня с несколькими активами Ripple и первой такой платформой, принадлежащей и управляемой криптовалютной компанией. Он возник благодаря покупке Ripple компании Hidden Road, признанного небанковского прайм-брокера, и теперь предлагает клиринг, финансирование, исполнение и управление рисками как на традиционных, так и на цифровых рынках.

Для компании, наиболее известной своими трансграничными платежами и $XRP Ledger, владение полноценным прайм-брокером — это совсем другая ставка. Это ставит Ripple в одну комнату с Goldman Sachs и Coinbase Prime, конкурируя за хедж-фонды и торговые центры, которые перемещают серьезный капитал.

Как Ripple создал прайм-брокера?

@Ripple объявила о приобретении Hidden Road за 1,25 миллиарда долларов 8 апреля 2025 года на Парижской неделе блокчейна, одной из крупнейших сделок в сфере цифровых активов на сегодняшний день. Сделка была закрыта 24 октября 2025 года, и в тот же день Hidden Road была переименована в Ripple Prime. Согласно рейтинговому отчету Kroll, с тех пор Ripple вложила в бизнес около $500 млн капитала, еще $500 млн ожидается позднее в 2026 году.

Hidden Road не была стартапом. Когда Ripple объявила о сделке, она уже получала более 3 триллионов долларов в год от примерно 300 институциональных клиентов, на которую опирались традиционные финансы на протяжении десятилетий.

Что на самом деле делает Ripple Prime?

Ripple Prime работает как единая точка доступа для учреждений, которым в противном случае пришлось бы манипулировать несколькими контрагентами, хранителями и площадками. Его услуги охватывают:

Покрытие нескольких активов: цифровые активы, включая внебиржевые спотовые сделки, валюту, драгоценные металлы, биржевые деривативы, внебиржевые свопы и операции РЕПО с фиксированной доходностью.

Прайм-брокерская компания по спотовым цифровым активам в США, запущенная 3 ноября 2025 года, со спотовым внебиржевым исполнением десятков основных криптовалют, включая $XRP и стейблкоин $RLUSD. Клиенты из США могут перекрестно маржинировать эти активы по отношению к остальной части своего портфеля.

Финансирование и маржа: портфельное и маржинальное финансирование на основе риска с перекрестной маржой, управлением рисками в реальном времени, спонсорским доступом и прямым доступом к рынку.

Соответствие: соответствие SOC 2 Type II, бесконфликтная брокерская модель.

Он нацелен на хедж-фонды, управляющих активами, торговые фирмы и семейные офисы — клиентов, которым нужен интегрированный доступ, а не мешанина поставщиков.

Насколько он стал большим?

Ripple Prime утроила свой доход по сравнению с прошлым годом, залоговое обеспечение клиентов удвоилось, а среднесуточные транзакции теперь превышают 60 миллионов, согласно собственным данным Ripple.

Две вехи в 2026 году значат больше, чем голые цифры. В апреле рейтинговое агентство Kroll Bond присвоило Ripple Prime рейтинг эмитента BBB инвестиционного уровня, став первым прайм-брокером, связанным с криптовалютой, получившим его. Этот рейтинг имеет значение, поскольку пенсионные фонды, страховщики и регулируемые банки могут иметь дело с контрагентами инвестиционного уровня только по своим собственным правилам, поэтому он открывает двери, которые ранее были закрыты.

Затем, 11 мая 2026 года, Ripple Prime закрыла кредитную линию, обеспеченную активами, на сумму 200 миллионов долларов от Neuberger Specialty Finance, входящей в Neuberger Berman. Капитал предназначен для обеспечения возможности маржинального финансирования, чтобы идти в ногу со спросом клиентов.

Как Ripple Prime сочетается с остальной частью Ripple?

Ripple Prime — это канал распространения $RLUSD, стейблкоина Ripple, обеспеченного долларом, который клиенты уже используют в качестве залога для деривативов и продуктов прайм-брокера. Некоторые клиенты деривативов предпочитают хранить свои балансы в $RLUSD.

Платформа также интегрируется с Ripple Custody для безопасного хранения, и Ripple заявила, что планирует использовать $XRP Ledger для оптимизации рабочих процессов после торговли, таких как FX, свопы и репо, с течением времени, сокращая затраты и трения.

Недавние интеграции следуют той же схеме. В феврале 2026 года Ripple Prime добавила поддержку Hyperliquid, предоставив учреждениям доступ к ликвидности деривативов внутри сети. В апреле он интегрировал Bullish для торговли опционами на BTC, при этом для торговли можно было использовать $RLUSD. А 19 мая 2026 года он соединился с EDX Markets и EDXM International для получения спотовой и бессрочной ликвидности фьючерсов, при этом $RLUSD был выставлен в качестве будущего расчетного и залогового актива на площадках.

Это тот же сценарий, который традиционные прайм-брокеры использовали на протяжении десятилетий, только на этот раз фирма, создающая его, также владеет расчетными рельсами.

Источники:

Официальный пресс-релиз Ripple, объявляющий об интеграции EDX Markets и EDXM International от 19 мая для обеспечения спотовой и бессрочной ликвидности фьючерсов.

Finance Magnates о завершении сделки по приобретению Hidden Road и ребрендинге в Ripple Prime в тот же день.

LiquidityFinder о запуске 3 ноября возможностей первичного брокерского обслуживания цифровых активов в США.

Крипто-брифинг о рейтинге эмитента инвестиционного уровня Kroll BBB и капитализации Ripple Prime.

Finance Magnates о кредитной линии Neuberger Specialty Finance на сумму 200 миллионов долларов.