HSBC ухудшил прогноз по акциям Nike, поскольку торговая напряженность и медленное восстановление негативно сказываются на акциях

Оглавление Гигант спортивной обуви и одежды торгуется на уровне цен, который в последний раз наблюдался более десяти лет назад, что побудило Уолл-стрит пересмотреть свои прогнозы. NIKE, Inc., NKE 13 апреля HSBC скорректировал свою позицию по NKE, перейдя с «Покупать» на «Держать» и установив целевую цену в 48 долларов. Эта цель представляет собой потенциальное повышение примерно на 12,7% от текущих уровней торгов, что вряд ли можно назвать восторженным одобрением. Анализ инвестиционного банка был прямым. Усилия по трансформации Nike продвигаются медленнее, чем первоначально предполагалось. Ожидается, что в ближайшие кварталы выручка снизится, а прогнозы по прибыли будут пересмотрены в сторону понижения. Тем временем давление на расходы продолжает расти. Цена открытия в понедельник в $42,59 оставила NKE торговаться немного выше 52-недельного минимума в $42,36. Акции потеряли примерно половину своей стоимости с 52-недельного пика в $80,17. Текущая рыночная капитализация колеблется в районе 63 миллиардов долларов. Этот шаг HSBC последовал за аналогичными действиями других фирм. Citigroup снизила целевую цену с 65 до 53 долларов. Пайпер Сэндлер снизила целевой показатель с 60 до 50 долларов. Evercore ISI снизила цену с 69 до 57 долларов, сохранив при этом позицию «превосходства». Акции Guggenheim скорректировались с $77 до $74, но сохранили рекомендацию «покупать». Консенсус Street среди 36 аналитиков теперь фиксируется как «Держать» со средней целевой ценой в $62,34. Значительное встречное давление на акции связано с риском торговой политики. По подсчетам HSBC, Nike понесет дополнительные ежегодные расходы примерно на 1,5 миллиарда долларов из-за тарифов США. Прогнозируемый ущерб Adidas в 2026 году составит 200 миллионов евро. Учитывая значительную долю оффшорного производства Nike, возможности смягчения последствий в краткосрочной перспективе остаются ограниченными. Анализ сектора, проведенный HSBC, выявил усиление рекламной активности на западных рынках, поскольку Nike решает проблему дисбаланса запасов. Китай представляет собой двойную проблему: макроэкономическая слабость, усугубляемая усилением внутренних конкурентов, подрывающих позиции на рынке. Прогнозируется, что в 2026 году мировой сектор спортивной одежды вырастет примерно на 3,9%, причем рост будет происходить на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона. Тем не менее, HSBC ожидает, что Nike уступит долю рынка признанным конкурентам, таким как Adidas, наряду с новыми брендами, включая On и Arc’teryx. Финансовые результаты Nike за третий квартал, опубликованные 31 марта, незначительно превзошли ожидания. Прибыль на акцию достигла $0,35 по сравнению с консенсус-прогнозом в $0,29. Выручка составила $11,28 млрд, превысив оценку в $11,23 млрд. Годовая выручка выросла всего на 0,1%. Для сравнения, соответствующий квартал предыдущего года принес прибыль на акцию в размере 0,54 доллара. Несмотря на осторожную позицию Уолл-стрит, некоторые инсайдеры добавляют акции. Два члена совета директоров приобрели акции в начале апреля. Роберт Холмс Свон приобрел 11 781 акцию по цене 42,44 доллара за акцию, что представляет собой сделку стоимостью примерно 500 000 долларов. Эта покупка увеличила его долю владения на 27,2%. Директор Джон В. Роджерс-младший добавил 4000 акций по 43,34 доллара каждая, это инвестиция в размере 173 360 долларов, которая увеличила его активы на 10,8%. Институциональные инвесторы контролируют 64,25% размещенных акций. Компания Brighton Jones LLC расширила свои позиции на 388,5% в четвертом квартале предыдущего года, накопив более 160 000 дополнительных единиц. Уличные аналитики в настоящее время прогнозируют годовую прибыль в размере $2,05 на акцию за текущий финансовый период. Мультипликатор цены к прибыли составляет 28,21. 50-дневная простая скользящая средняя составляет 56,46 доллара, а 200-дневная скользящая средняя — 62,07 доллара — оба значительно выше текущих торговых уровней.