«Гиперликвид» атакует Полимаркет, делая ставки на макроэкономические результаты

Децентрализованная платформа Hyperliquid теперь конкурирует с устоявшимися платформами для ставок, такими как Polymarket, но с дифференцированным механизмом принятия решений по ставкам.

Ведущая децентрализованная биржа расширила свои контракты на результаты HIP-4 за пределы ценовых показателей криптовалюты и превратила их в реальные события. Эта собственная инфраструктура рынка прогнозов позволяет пользователям торговать макроконтрактами, такими как данные по инфляции и решения по процентным ставкам, непосредственно вместе со своими стандартными криптовалютными бессрочными контрактами с одного счета.

Рынки результатов знаменуют собой заметное расширение децентрализованной площадки по деривативам, которая построила свой бизнес на основе бессрочных криптовалютных фьючерсов и первоначально протестировала продукт, используя контракты с ценовым результатом, рассчитанные на основе собственных рыночных данных.

Hyperliquid сначала протестировала продукт на основе результатов обмена, например, будет ли биткойн торговаться выше определенного уровня в фиксированное время с использованием собственных справочных цен Hyperliquid. Последнее внедрение расширяет эту модель до реальных макрособытий или результатов вне цепочки, таких как инфляция в США и решения Федеральной резервной системы, что напрямую конкурирует с рыночными платформами прогнозирования, такими как Polymarket.

Родное разрешение

Его отличает то, что HIP-4 обеспечивает разрешение и урегулирование споров внутри компании, а не зависит от внешней сети оракулов, такой как Polymarket.

Вот почему это важно. Оффчейн-события создают новую проблему: определение истины.

Polymarket решает эту проблему через $UMA, внешний протокол оракула, использующий оптимистическую систему споров. Предложенное урегулирование остается в силе, если оно не оспорено, после чего держатели токенов $UMA голосуют за окончательный результат. Эта модель подверглась критике после принятия спорных решений, что вызвало обвинения в том, что крупные держатели токенов могут повлиять на результаты.

Hyperliquid использует более вертикально интегрированную модель. Валидаторы сами получают внешнюю информацию через автоматизированное программное обеспечение для новостных лент, определяют, следует ли запускать рынки, и голосуют за результаты расчетов.

Многоцелевая платформа

Запуск также вписывается в более широкие усилия Hyperliquid по превращению в торговую площадку с несколькими активами. В недавнем отчете FalconX говорится, что расширяющийся набор продуктов биржи может сделать ее конкурентом не только криптовалютным конкурентам, но и традиционным биржам.

«Например, вы можете объединить позицию персона HIP-3 на NVDA с рынками результатов, на которых NVDA упустит или превысит прибыль», — сообщал ранее CoinDesk.

Рынки результатов Hyperliquid структурированы как полностью обеспеченные контракты, а не ставки с использованием заемных средств, что ограничивает потери суммой, выплаченной авансом. Трейдеры покупают позиции «Да» или «Нет», привязанные к определенному событию, при этом контракты устанавливаются по цене 1 доллар США или ноль долларов США в зависимости от результата. Если трейдер покупает контракт «Да» по цене 0,65 доллара США в долларах США, его максимальный убыток ограничен этой первоначальной суммой, в отличие от бессрочных фьючерсов, где кредитное плечо может вызвать ликвидацию.

Это заставляет продукт находиться где-то между рынком прогнозов и упрощенным контрактом на бинарные опционы.

Если рынки результатов Hyperliquid наберут обороты, трейдеры в конечном итоге смогут использовать одну и ту же площадку для выражения направленных взглядов на криптовалюты, хеджирования макрорисков и спекуляций на результатах событий без перемещения залога между платформами.