Взгляд с Уолл-стрит: чего ожидать от предстоящего квартального раскрытия финансовой информации Microsoft

Оглавление Технический гигант готовится обнародовать результаты за третий квартал 2026 финансового года 29 апреля после завершения торгов. Акции упали примерно на 12% с января под давлением значительных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта и усиления рыночной конкуренции. По прогнозам Microsoft Corporation и аналитиков MSFT, прибыль на акцию составит $4,06, а выручка составит $81,3 млрд. Эти цифры представляют собой значительный прогресс по сравнению с $3,46 на акцию и $70,1 млрд за аналогичный период прошлого года, демонстрируя здоровый рост по обоим показателям. Ожидаемый рост выручки на 16,3% в годовом исчислении отмечает незначительное замедление по сравнению с ростом на 16,7% в предыдущем квартале. Microsoft исторически неизменно добивалась результатов, превосходящих прогнозы аналитиков. Пересмотр оценок аналитиков, отслеживающих акции, оставался относительно стабильным в течение предыдущего месяца, что указывает на ожидания стабильных показателей, а не на резкие сюрпризы в сторону повышения или снижения. Хотя общие финансовые показатели имеют значение, участники рынка в первую очередь отслеживают две критически важные области: Azure и Copilot. Azure представляет собой главную проблему. Акционеры ищут подтверждения того, что динамика облачных платформ сохраняется, несмотря на продолжающееся агрессивное вложение капитала в инфраструктуру искусственного интеллекта. Кирк Матерн из Evercore отметил, что расширение Azure до верхнего предела прогноза компании — примерно на 38% или выше — оправдает ожидания инвесторов, особенно с учетом сложных сопоставлений по сравнению с прошлым годом. Второй пилот является второстепенным координатором. Участники рынка требуют реальных доказательств того, что решения Microsoft в области искусственного интеллекта приносят значимые потоки доходов, помимо маркетинговых объявлений. Деррик Вуд из TD Cowen ожидает, что расширение Office 365 будет ускоряться по мере роста внедрения Copilot на предприятиях. Он выделил будущие комбинации продуктов, включая пакет E7 и платформу Copilot Cowork, как потенциальные катализаторы, способные повысить средний доход на одного клиента. Вуд сохранил рекомендацию «Покупать» акции MSFT, вступающие в период отчетности. Матерн из Evercore сохранил позицию «покупать» с целевой оценкой в ​​$580. Он заметил, что, если производительность Azure не превысит прогнозы, в этом квартале, скорее всего, будет упор на устойчивый импульс, а не на энтузиазм рынка. Среди 34 аналитиков, отслеживаемых TipRanks, 32 поддерживают рекомендацию «Покупать» акции MSFT. Только два аналитика рекомендуют держать. Консенсусная целевая цена составляет $570,15, что предполагает потенциал роста примерно на 34% от текущих уровней торгов. Акции компании в последнее время восстановили некоторые потери на фоне роста технологического сектора. Однако акции продолжают торговаться существенно ниже уровней начала года. Последний квартальный отчет компании показал выручку в размере $81,27 млрд, превысив консенсус Уолл-стрит как по показателям выручки, так и по прибыли. Прибыль на акцию также превысила прогнозы в течение этого отчетного периода. Объявление о третьем финансовом квартале будет опубликовано после закрытия рынка 29 апреля.