Акции Intel (INTC) подскочили на фоне повышения целевой цены и импульса партнерства с Terafab

В понедельник Intel получила значительный вотум доверия, когда Кристофер Роллан из Susquehanna увеличил целевую цену своей фирмы на полупроводникового гиганта до 80 долларов с предыдущих 65 долларов. Акции отреагировали ростом на 0,7% перед обычными рыночными часами. Intel Corporation, INTC Хотя Роллан сохранил нейтральную позицию по акциям, он подчеркнул, что спрос на серверные процессоры превзошел предыдущие ожидания. Он назвал появление агентных рабочих нагрузок ИИ основной движущей силой того, что он охарактеризовал как значительный «переломный» момент в спросе на процессоры. Intel признала свою текущую неспособность полностью удовлетворить этот возросший спрос. Компания ожидает, что ограничения поставок достигнут своей самой серьезной точки в первом квартале 2026 года, а смягчение, как ожидается, начнется во втором квартале, что позволит Intel добиться более высоких, чем обычно, сезонных показателей на протяжении оставшейся части этого года. Однако прогноз на первый квартал содержит некоторые проблемы. Нехватка компонентов памяти создает препятствия для объемов производства ПК оригинальной конструкции (ODM). Прогнозы Роллана показывают, что доля Intel Client Computing Group (CCG) последовательно сокращается в процентном диапазоне старше подростков – это более резкое падение, чем консенсус-оценка Стрита -13%. Он также отметил, что производство ODM-модулей для ПК может сократиться на двузначные цифры в течение всего 2026 года, если ограничения на поставки памяти сохранятся. Intel планирует опубликовать финансовые результаты за первый квартал после закрытия рынка 26 апреля. Более значимым событием для Intel в апреле стало объявление Terafab. В этом месяце акции выросли примерно на 50% после сообщений о том, что Intel примет участие в сотрудничестве по производству полупроводников, возглавляемом xAI Илона Маска, SpaceX и Tesla. Первоначальное производственное предприятие планируется разместить в кампусе Tesla GigaTexas, расположенном в Остине. Полупроводники, производимые в рамках этого партнерства, будут поддерживать технологию автономных транспортных средств Tesla AI5, инициативу робота-гуманоида Optimus и требования к вычислительной инфраструктуре xAI. Это событие имеет большое значение, поскольку Intel постоянно сталкивалась с трудностями в обеспечении безопасности крупных сторонних клиентов-литейщиков. Предприятия Маска традиционно закупают чипы у TSMC и Nvidia, что делает это сотрудничество с Intel заметной стратегической перестройкой. Соглашение подтверждает валидацию технологического узла Intel 18A, представляющего ее самую сложную производственную технологию, для крупномасштабного коммерческого литейного производства. Это также дает производственным группам Intel существенный опыт массового производства для уточнения кривых оптимизации доходности, что крайне важно для привлечения дополнительных будущих клиентов. Генеральный директор Лип-Бу Тан активно реорганизовал литейное производство с момента вступления в должность. Он отказался от планов строительства объектов в Германии и Польше, чтобы сократить капитальные затраты, и установил политику, требующую видимых обязательств перед клиентами, прежде чем утверждать инвестиции в инфраструктуру для будущего узла 14А. Это представляет собой полный отход от исторического подхода Intel к наращиванию мощностей раньше подтвержденного спроса. Кроме того, Intel переориентирует свою стратегию на индивидуальные полупроводниковые решения для логических выводов и приложений агентного искусственного интеллекта, что знаменует собой значительный отход от традиционной бизнес-модели, ориентированной на аппаратное обеспечение. Узел 14A, который придет на смену процессу 18A, по прогнозам, обеспечит повышение производительности на ватт как минимум на 15% за счет технологии турбоячеек или, возможно, снижение мощности на 25% для клиентов, которые отдают предпочтение энергоэффективности, а не чистой производительности. Согласно текущим консенсусным данным аналитиков, средняя целевая цена Intel на Уолл-стрит составляет $52,52, основанная на 34 оценках аналитиков, что предполагает потенциал снижения примерно на 19% по сравнению с текущими торговыми уровнями. Недавно пересмотренная целевая цена Susquehanna в 80 долларов значительно превышает консенсусное мнение.