Акции International Business Machines (IBM) упали, поскольку аналитики снизили целевые цены до $290

В заметном сближении мнений Уолл-стрит на этой неделе три известные инвестиционные компании снизили свои прогнозы цен на акции IBM, каждая из которых достигла одинакового целевого показателя в 290 долларов, поскольку технологический гигант готовится обнародовать свои финансовые результаты за первый квартал 22 апреля. Корпорация International Business Machines, Дэвид Гроссман из IBM Needham скорректировал свою целевую цену в сторону понижения с 340 до 290 долларов, подчеркнув опасения, что эскалация напряженности в регионе Персидского залива может повлиять на доходы от программного обеспечения и услуг. потоки, в то время как неблагоприятные колебания валютных курсов оказывают дополнительное давление на результаты. Несмотря на эти препятствия, Гроссман признал, что ускоренное закрытие сделки по Confluent дает некоторый положительный импульс. Однако его обновленный прогноз роста доходов в постоянной валюте на 2026 год в размере от 4,5% до 5,0% немного не соответствует заявленному руководством целевому показателю в 5,0%. Финансовая модель аналитика предполагает, что прибыль на акцию достигнет $12,38, что представляет собой годовой прирост на 7%, в то время как свободный денежный поток, по прогнозам, вырастет на $1 млрд, что соответствует тем же темпам роста в 7%. Прогнозируется, что прибыль до уплаты налогов увеличится на 100 базисных пунктов. Stifel осуществил такое же снижение — с 340 до 290 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Фирма подчеркнула те же двойные проблемы геополитического воздействия, связанные с развитием событий в Персидском заливе и неблагоприятным движением валют. Стифел ожидает, что IBM, скорее всего, воздержится от существенных корректировок прогнозов во время предстоящего объявления о прибылях и убытках, учитывая непредсказуемый макроэкономический ландшафт и историческую модель первого квартала, представляющую собой сезонный период самых мягких показателей компании. Текущие торговые коэффициенты показывают, что стоимость акций в 15 раз превышает свободный денежный поток, что выгодно отличается от конкурентов по инфраструктурному программному обеспечению в подростковом диапазоне от низкого до среднего, которые демонстрируют средний и высокий однозначный рост. При коэффициенте P/E, равном 21,88, и коэффициенте PEG, равном 0,3, некоторые показатели оценки указывают на потенциальное занижение оценки по сравнению с ожидаемым ростом прибыли. Акции IBM в настоящее время торгуются около $245, и этот уровень, как предполагает анализ InvestingPro, ниже расчетного ориентира справедливой стоимости. BMO Capital также снизила целевую цену, снизив ее с $350 до $290, сохранив при этом классификацию Market Performance. BMO выразила обеспокоенность по поводу сжатия стоимости программного обеспечения, но признала разнообразный портфель продуктов компании, возможности искусственного интеллекта, перспективы квантовых вычислений и надежность дивидендов. Заслуживает внимания примечательное совпадение всех трех компаний по достижению одной и той же цели в 290 долларов. Эта консенсусная цифра предполагает потенциал роста примерно на 18% от текущих уровней торгов, если акции достигнут этого ориентира. В течение предыдущих 90 дней IBM демонстрировала корреляцию производительности с ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, подтверждая рыночную точку зрения, согласно которой программное обеспечение представляет собой основной катализатор роста компании. IBM планирует опубликовать финансовые результаты за первый квартал 22 апреля. Аналитическое сообщество в целом ожидает результатов, соответствующих текущим прогнозам, без существенных отклонений ни в положительную, ни отрицательную сторону. Помимо предстоящего объявления о прибылях и убытках, IBM недавно получила авторизацию FedRAMP для 11 предложений программного обеспечения для искусственного интеллекта и автоматизации, что позволяет федеральным правительственным учреждениям развертывать эти решения в инфраструктуре AWS GovCloud. Технологическая компания также инициировала десятилетнее исследовательское партнерство с ETH Zurich, сосредоточив внимание на развитии искусственного интеллекта и квантовых вычислений, а также объявила о стратегическом сотрудничестве с Arm для разработки аппаратных систем с двойной архитектурой, оптимизированных для искусственного интеллекта и вычислительных приложений с интенсивным использованием данных. Платформа квантовых вычислений IBM успешно смоделировала поведение магнитных материалов, причем результаты моделирования согласуются с экспериментальными данными по рассеянию нейтронов, собранными в национальных исследовательских центрах.