Инвестиционный гигант Blackstone получает поддержку от Оппенгеймера: стоит ли инвестировать сейчас?

Акции Blackstone (BX) выросли на 1,5% во время открытия сессии в понедельник после решения Оппенгеймера повысить рейтинг альтернативного инвестиционного гиганта до «лучше рынка», утверждая, что недавнее снижение цен открывает новые возможности. Blackstone Inc., BX Крис Котовски, аналитик, стоявший за повышением рейтинга, заметил, что BX пережила значительное давление со стороны продавцов, несмотря на то, что он продемонстрировал «исключительные результаты». Его целевая цена в 154 доллара примерно на 34% выше уровня открытия понедельника в 114,86 доллара. Следуя за Blackstone с 2009 года, Котовски выделил подразделение недвижимости компании как особую сильную область. Он охарактеризовал компанию как не имеющую себе равных в отрасли, а Брукфилд считается ее ближайшим конкурентом. Секторы недвижимости и частного кредитования в последнее время испытывают скептицизм со стороны инвесторов. Однако Оппенгеймер считает, что опасения рынка по поводу этих сегментов преувеличены. «Нынешняя дислокация рынка дает инвесторам возможность приобрести ведущую франшизу в секторе по привлекательной цене», — заявил Котовски. Он также подчеркнул, что «легкая» структура бизнеса BX является значительным преимуществом. Поскольку фирма не владеет контрольным пакетом акций страховой дочерней компании и не осуществляет существенных балансовых инвестиций, практически вся прибыль распределяется между акционерами. Последние финансовые результаты Blackstone поддержали повышение рейтинга. Фирма получила прибыль на акцию в четвертом квартале в размере $1,75, превысив прогноз Street в $1,54 на $0,21. Квартальная выручка составила $4,36 млрд, значительно превысив ожидаемые $3,69 млрд и увеличившись на 41,4% по сравнению с периодом предыдущего года. Компания также достигла рентабельности чистой прибыли в размере 20,89% и рентабельности капитала в размере 22,17%. Аналитики Уолл-стрит в настоящее время прогнозируют годовую прибыль на акцию в размере $5,87 за финансовый год. Что касается инсайдерских сделок, то 20 марта основной акционер Holdings IV GP Mana Blackstone приобрел около 2,87 миллиона акций по средней цене 26,15 долларов США за штуку, что представляет собой инвестиции примерно в 75 миллионов долларов США. Эта сделка увеличила их долю на 18,2%, в результате чего их общая доля превысила 18,6 миллиона акций. В рамках отдельной сделки компания BX Buzz ML-1 GP LLC 17 марта продала 7,48 млн акций, сократив свою долю на 99,66%, в среднем по $3,51 за акцию. Институциональные заинтересованные стороны продолжают контролировать около 70% выпущенных акций компании. Мнения аналитиков о BX по-прежнему разделились на Уолл-стрит. TD Cowen снизила целевую цену со 164 до 141 доллара, сохранив при этом позицию «покупать». Evercore снизила свою цель со 175 до 170 долларов, сохранив рейтинг «лучше рынка». Barclays установил целевой показатель в 124 доллара с обозначением «равный вес». JPMorgan снизил свою цель до $122 с «нейтральным» рейтингом. В настоящее время одиннадцать аналитиков рекомендуют BX покупать, а еще одиннадцать рекомендуют удерживать. Консенсусная целевая цена среди этой группы составляет в среднем $155,27, что отражает прогноз «умеренная покупка». Акции в настоящее время переходят из рук в руки вблизи своего 52-недельного минимума в $101,73, значительно отступив от своего 12-месячного пика в $190,09. 50-дневная простая скользящая средняя находится на уровне $117,75, а 200-дневная скользящая средняя — на уровне $141,01.