Инвестиции в Nebius (NBIS) резко возросли после покупки стратегической доли экс-ученым OpenAI

Содержание Nebius Group (NBIS) стала выдающейся компанией в области инфраструктуры искусственного интеллекта в 2026 году. Акции в понедельник колебались около 231 доллара, что привело к возобновлению интереса инвесторов после раскрытия существенной позиции известной инвестиционной фирмой. Nebius Group N.V., NBIS Леопольд Ашенбреннер — бывший сотрудник OpenAI и основатель Situational Awareness, хедж-фонда, контролирующего около $13,7 млрд — подал заявку по Приложению 13G в Комиссию по ценным бумагам и биржам, раскрывающую приобретение 12,4 млн акций NBIS. В результате этой сделки доля фонда составит 5,6% размещенных акций компании. Инвестиции соответствуют четкой стратегии в портфеле Ашенбреннера. В настоящее время компания Situational Awareness занимает позиции в Iren (IREN) и CoreWeave (CRWV), двух дополнительных операторах neocloud, которые предоставляют мощности графических процессоров для рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Приобретение Nebius завершает стратегическое трио концентрированных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Поставщики Neocloud отличаются от традиционных гипермасштабируемых платформ, таких как AWS, Azure или Google Cloud, тем, что специализируются исключительно на вычислениях с интенсивным использованием графических процессоров. Они избегают объединения систем хранения данных, служб баз данных или аналитических решений — вместо этого предлагают концентрированную вычислительную мощность графического процессора, специально разработанную для обучения моделей и операций вывода. Ценность предложения очевидна: традиционные гиперскейлеры не могут достаточно быстро расширить инфраструктуру графических процессоров, что создает возможности для неооблаков решить проблему нехватки мощностей. Последние квартальные результаты Nebius оказали существенную поддержку бычьим инвесторам. Выручка компании в первом квартале составила $399 млн, что превзошло прогнозы аналитиков в $375 млн. Это представляет собой значительный рост на 684% по сравнению с периодом предыдущего года. Прибыль на акцию составила -0,23 доллара, что значительно лучше консенсус-оценки -0,77 доллара. Исполнительное руководство поставило амбициозную цель по доходам: достичь годового оборота в размере от 7 до 9 миллиардов долларов до завершения 2026 года. Учитывая текущую рыночную капитализацию в $58 млрд, это означает, что форвардное соотношение цены к продажам составляет примерно 6,4x при использовании верхнего ориентировочного диапазона — премиальная оценка, хотя и оправданная для компании, переживающей такую ​​скорость роста с надежными многолетними соглашениями с ведущими предприятиями, занимающимися искусственным интеллектом. Nebius также увеличил свой прогноз капитальных затрат на 2026 год до $20–25 миллиардов, что отражает полностью выделенные мощности инфраструктуры искусственного интеллекта и обязательные обязательства по спросу, распространяющиеся до 2027 года. Взгляд Уолл-стрит на тенденции NBIS осторожно оптимистичен. Аналитики коллективно присвоили рейтинг «Умеренная покупка». Citizens JMP повысил целевую цену до 270 долларов, Bank of America повысил целевую цену до 205 долларов, а Morgan Stanley скорректировался вверх до 144 долларов, сохранив при этом позицию равного веса. Институциональные инвесторы контролируют 21,9% размещенных акций. Rovida Investment Management, несмотря на сокращение своих активов на 16,6% в четвертом квартале, сохраняет NBIS в качестве основного портфельного холдинга с долей 20,8%. Что касается инсайдерских сделок, генеральный директор Аркадий Волож в апреле продал 33 358 акций по средней цене продажи $103,73, уменьшив свою личную собственность на 3,7%. Директор Елена Бунина в мае продала 10 894 акции по цене $206,87, сократив свою долю более чем вдвое. Инсайдеры компании в совокупности продали акций примерно на 123,5 миллиона долларов за последние три месяца. NBIS достиг 52-недельного пика в $233,73 по сравнению с 52-недельным минимумом в $34,72.