Инвестиционный обзор: прогнозируемая прибыль Applied Digital в третьем квартале, целевая цена остается твердой на уровне $58

Оглавление Поскольку Applied Digital готовится обнародовать финансовые результаты за третий квартал 8 апреля, компания пользуется постоянной поддержкой со стороны Уолл-стрит. Даррен Афтахи из Roth MKM сохранил рекомендацию «Покупать» при целевой цене в $58, назвав APLD своим предпочтительным выбором среди компаний, покрывающих покрытие. Акции Applied Digital Corporation, APLD, торгующиеся по цене $24,49, остаются существенно ниже целевой цены Афтахи, что предполагает потенциальное повышение курса, превысившее 130%, если его инвестиционный тезис материализуется. Афтахи подчеркнул, что предстоящий третий квартал 2026 финансового года представляет собой переломный момент для бизнеса. В этом квартале впервые доходы от аренды будут полностью зафиксированы за весь отчетный период, что предоставит инвесторам важную информацию о том, как соглашения о центрах обработки данных компании выполняются в эксплуатации. По оценкам Street, квартальная выручка составит около $75,47 млн, что означает рост примерно на 43% по сравнению с периодом прошлого года. Однако показатели прибыльности показывают, что аналитики прогнозируют скорректированный убыток на акцию в размере 0,15 доллара США по сравнению с убытком в 0,08 доллара, зарегистрированным в сопоставимом квартале предыдущего года. Аналитик отметил, что недавнее повышение кредитного рейтинга CoreWeave до A3 может создать положительный побочный эффект для Applied Digital, что потенциально приведет к снижению цен на облигации и сокращению расходов на финансирование для дальнейшего развития APLD. На заводе DF1 в Луизиане началось строительство при поддержке капитала развития Macquarie. Афтахи сообщил об ожиданиях раскрытия информации об аренде третьего гиперскейлера и рекомендовал инвесторам рассматривать любое снижение цен на акции как привлекательную точку входа. Компания Applied Digital заключила договоры на мощность в общей сложности на 600 МВт. Руководство планирует получить около $1 млрд годового чистого операционного дохода в течение пятилетнего периода, который Афтахи характеризует как «масштабируемую платформу». Что касается финансирования, Applied Digital недавно завершила выпуск старших обеспеченных облигаций на сумму 2,15 миллиарда долларов через свою дочернюю компанию APLD ComputeCo 2 LLC. Эти инструменты имеют купон в размере 6,75%, подлежат погашению в 2031 году и были выпущены по цене 98 центов за доллар. Привлеченный капитал пойдет на строительство объекта критической ИТ-нагрузки мощностью 200 мегаватт в кампусе центра обработки данных Polaris Forge 2 AI, расположенном в Северной Дакоте, а также на резервы для обслуживания долга и связанные с этим расходы по сделке. В рамках отдельного проекта Babcock & Wilcox заключила соглашение с Base Electron на сумму 2,4 миллиарда долларов на поставку 1,2 гигаватт новых мощностей по производству электроэнергии, включая четыре котельные мощностью 300 мегаватт, работающие на природном газе, предназначенные для снабжения инфраструктуры AI Factory Applied Digital. Примечательным недавним событием стало то, что NVIDIA полностью продала свои активы в сфере Applied Digital, о чем свидетельствует ее последняя нормативная документация 13F. Этот выход произошел после раскрытия информации о размещении долговых обязательств Applied Digital, что первоначально оказало давление на цены акций. Тем не менее, настроения аналитиков остаются преимущественно позитивными. Все 10 аналитиков Уолл-стрит, отслеживающих APLD, сохраняют рекомендацию «Покупать» с консенсусной целевой ценой в $52,22, что предполагает потенциал роста примерно на 113% по сравнению с текущими торговыми уровнями. Акции упали на 4,76% за последние семь дней, хотя за последние двенадцать месяцев акции принесли примерно 292% доходности. Участники рынка будут внимательно изучать презентацию доходов от 8 апреля, чтобы узнать свежие подробности о новых сделках по аренде, прогрессе партнерства с гиперскейлерами и взглядах руководства на будущие стратегии распределения капитала.