Энтузиазм инвесторов растет, поскольку акции ON Semiconductor достигли годового максимума после значительного одобрения со стороны эксперта с Уолл-стрит

Оглавление Компания ON Semiconductor продемонстрировала впечатляющий рост. На этой неделе акции достигли пика в $99,64, отметив новый 52-недельный максимум и увеличившись на 145% за последние двенадцать месяцев. ON Semiconductor Corporation, Онтарио Ралли усилилось после того, как аналитик B. Riley Крейг Эллис повысил цену акций с нейтрального уровня до «Покупать», увеличив целевую цену компании с $64 до $115, что почти вдвое превышает предыдущую цель. Эллис опубликовал повышение в ожидании финансовых результатов ON за первый квартал 2026 года, которые планируется опубликовать 4 мая. Его инвестиционный тезис основан на убеждении, что циклический спад завершился, а стратегический акцент компании на силовых полупроводниках, технологии карбида кремния для электромобилей и решениях для промышленной автоматизации создает благоприятные условия для расширения. Это один из самых смелых оптимистических прогнозов для отечественного производителя полупроводников в этом сезоне. Акции переходили из рук в руки около 98 долларов, когда Эллис опубликовал свой анализ. BofA Securities недавно присоединилась к оптимистичному лагерю, повысив статус ON до Buy и подчеркнув инновации компании в области искусственного интеллекта, платформу Treo и недавно утвержденное разрешение на выкуп акций на сумму 6 миллиардов долларов, рассчитанное на три года. Генеральный директор Хассан Эль-Хури отметил, что организация наблюдает «растущие признаки стабилизации» в основных сегментах бизнеса — комментарий, который подкрепляет оптимистические повествования, которые строят аналитики. Выручка в 2025 финансовом году составила $5,995 млрд, что на 15% меньше, чем в предыдущем году. Однако, несмотря на сокращение доходов, свободный денежный поток достиг рекордного уровня в $1,418 млрд. По прогнозам, на первый квартал 2026 года выручка составит от $1,435 до $1,535 млрд, а прибыль на акцию составит от $0,56 до $0,66. Эти цифры указывают на последовательное улучшение – именно то, чего ожидали инвесторы. Соотношение цены и прибыли составляет 307x, что на первый взгляд кажется завышенным. Тем не менее, форвардный коэффициент P/E 31x отражает восстановление прибыли, которое Уолл-стрит учитывает при оценке. Рыночная капитализация компании колеблется в районе 35 миллиардов долларов. Текущие настроения аналитиков остаются разделенными: 11 рекомендаций «Покупать» по сравнению с 23 рекомендациями «Держать». Анализ InvestingPro определяет, что акции торгуются выше расчетной справедливой стоимости, что ставит их в число наиболее дорогих акций на рынке в настоящее время. Под поверхностью проступает еще одна благоприятная тенденция. Исследование Бэрда показывает, что сроки производства полупроводников увеличиваются в различных категориях продуктов. В настоящее время время выполнения заказов MOSFET в масштабах всей отрасли составляет в среднем 25 недель. В частности, для портфолио MOSFET Onsemi сроки поставки увеличились до 26 недель, что свидетельствует о том, что потребительский спрос превышает производственные мощности. Этот дисбаланс спроса и предложения обычно поддерживает усиление ценового рычага, что может привести к увеличению валовой прибыли с минимального уровня в 38% без учета GAAP, который наблюдался во время предыдущего спада. Однако проблемы сохраняются. Barclays подчеркнул значительное присутствие ON на автомобильном и китайском рынках, запустив покрытие с позиции равного веса. Инсайдерские сделки также заслуживают внимания. Продажи акций финансовых директоров в апреле привнесли предостерегающий элемент в оптимистичный прогноз. Внимание инвесторов теперь переносится на 4 мая, когда ON Semiconductor опубликует свои результаты за первый квартал 2026 года. Объявление о прибылях и убытках послужит критической точкой подтверждения тезиса о стабилизации, который вселяет текущий оптимизм.