Инвесторы ждут следующего крупного подъема криптовалюты: ключевые даты для отслеживания восстановления рынка

Последние производственные данные в США влияют на ожидания относительно сроков следующего цикла криптовалютного рынка.

Индекс PMI в производственном секторе Института управления поставками (ISM) вырос до 52,7, самого высокого уровня с 2022 года. Индекс остается выше 50 уже три месяца подряд, указывая на рост после почти трехлетнего спада, самого длительного периода за более чем столетие рекордов ISM.

Расширение ISM совпадает с прошлыми ралли криптовалют

Переход на территорию расширения привлекает внимание из-за его исторического соответствия циклам криптовалютного рынка. Предыдущий бычий рост криптовалюты совпал с аналогичным макроэкономическим восстановлением в 2013, 2017 и 2021 годах.

Эти периоды последовали за ростом производственной активности и улучшением условий ликвидности, что поддержало рисковые активы на всех рынках.

Недавнее расширение последовало за примерно 36-месячным спадом производства в США. Этот период совпал с ужесточением финансовых условий и снижением эффективности многих цифровых активов, особенно альткойнов.

Несмотря на такую ​​ситуацию, Биткойн преодолел отметку в 100 000 долларов, что указывает на устойчивый спрос даже в неблагоприятных макроэкономических условиях.

Рауль Пал связывает криптовалюту с деловым циклом

Макроинвестор Рауль Пал напрямую связал эффективность криптовалюты с более широкими экономическими циклами.

«Это всегда деловой цикл… Биткойн в основном следует ISM».

Он сказал, что текущий цикл может отличаться от традиционной четырехлетней структуры, связанной с событиями сокращения биткойнов вдвое.

«Это пятилетний цикл… и он говорит нам, что ISM должен достичь пика к 2026 году».

Два сценария следующего крипто-бычьего забега

Ожидания рынка в настоящее время формируются двумя основными принципами.

Традиционная модель цикла:

События, связанные с сокращением биткойнов вдвое, остаются центральными в этой точке зрения. После халвинга в апреле 2020 года Биткойн рос в течение примерно 200 дней и достиг пиковых уровней в 2021 году. Аналогичная картина последовала за халвингом в апреле 2024 года с фазой консолидации перед новыми максимумами в 2025 году. Исходя из этой тенденции, следующий крупный пик в конце цикла может продлиться до 2026 года или дальше.

Макроуправляемая модель:

Возвращение PMI выше 50 пунктов указывает на улучшение экономических условий. Расширение производственной деятельности исторически сопровождалось увеличением ликвидности, которая поддерживает рисковые активы, включая криптовалюты. Согласно этой точке зрения, текущий цикл может развиваться быстрее, чем традиционные сроки.

Опрос Coinbase показал:

«74 процента институциональных инвесторов ожидают, что цены на криптовалюту вырастут в течение следующих 12 месяцев, а 73 процента планируют увеличить долю цифровых активов в 2026 году».

Ликвидность и внешние риски остаются факторами

Переход к расширению может указывать на улучшение условий ликвидности, особенно если это приведет к снижению процентных ставок. В предыдущих циклах смягчение финансовых условий способствовало более широкому участию на криптовалютных рынках.

В то же время внешние факторы продолжают влиять на прогнозы. Геополитические события и сроки регулирования в Соединенных Штатах остаются актуальными для рыночных условий.