Инвесторы готовятся к последнему финансовому отчету Applied Digital, поскольку приближаются результаты третьего квартала

Оглавление Applied Digital планирует объявить финансовые результаты за третий квартал 2026 финансового года после сегодняшней торговой сессии 8 апреля. Несмотря на сложный период, когда акции упали более чем на 21% за последние три месяца, настроения аналитиков остаются оптимистичными. Applied Digital Corporation, APLD. Прогнозируемый квартальный доход составляет около $75,5 млн, что означает увеличение примерно на 43% по сравнению с периодом предыдущего года. Хотя эти темпы роста представляют собой замедление по сравнению с впечатляющим ростом на 98,2% в предыдущем квартале по сравнению с прошлым годом, наблюдатели рынка рассматривают это как ожидаемое развитие бизнес-модели компании. Что касается прибыльности, ожидается, что скорректированный убыток на акцию увеличится до $0,15 по сравнению с $0,08 в аналогичном квартале прошлого года. Недавний послужной список Applied Digital показывает промахи в двух случаях за последние четыре квартала, дважды оправдав ожидания, при этом средний показатель промахов составил почти 17%. Инвесторы особенно сосредоточены на этом квартале, поскольку он знаменует собой первый полный период, когда доходы от аренды становятся основным драйвером. Раньше компания в значительной степени полагалась на взносы арендаторов в отделку помещений, но сейчас этот стратегический переход уже в самом разгаре. Аналитик Roth MKM Даррен Афтахи сохранил рекомендацию «Покупать», установив целевую цену в $58 перед сегодняшним отчетом о прибылях и убытках. Он назвал APLD «лучшим выбором» и отметил, что недавнее улучшение кредитного рейтинга CoreWeave на уровне A3 потенциально может снизить финансовые расходы Applied Digital. Афтахи подчеркнул, что контрактная мощность компании составляет 600 МВт, а также ее способность генерировать 1 миллиард долларов годового чистого операционного дохода в течение пяти лет. Он ожидает, что руководство раскроет как минимум еще одно соглашение об аренде гиперскейлера во время телеконференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках. Проблемы остаются на горизонте. Существенные расходы на инфраструктуру и растущие процентные расходы, связанные с растущими долговыми обязательствами компании, продолжают снижать рентабельность. Конкуренты, в том числе Vertiv Holdings, nVent Electric и Riot Platforms, укрепляют свои позиции в центрах обработки данных и энергоемкой вычислительной инфраструктуре. Эта конкурентная среда оказывает давление как на ценообразование, так и на операционное исполнение Applied Digital. Форвардный мультипликатор цены к продажам компании составляет 14,2x, что значительно превышает средний показатель по отрасли, равный 2,59x. Эту премию за оценку сложно поддерживать, учитывая продолжающиеся убытки и доходы от аренды, которые все еще находятся в фазе роста. AI-аналитик TipRanks определяет нейтральную позицию по APLD с целевой ценой в 25 долларов, что по существу соответствует текущим уровням торгов. Анализ подчеркивает существенные убытки, отрицательный операционный и свободный денежный поток, а также повышенный уровень левереджа в качестве основных факторов риска, несмотря на значительный рост выручки. Модель искусственного интеллекта также выявила неблагоприятные технические индикаторы, ведущие к публикации отчета о прибылях и убытках. Рынок опционов учитывает волатильность примерно 14,58% в любом направлении после получения прибыли. Примечательно, что эти ожидания не соответствуют историческому среднему изменению прибыли APLD на 22,76% за предыдущие четыре квартала, что предполагает потенциальную недооценку фактической реакции рынка. Среди аналитиков Уолл-стрит все восемь, освещающие акции, поддерживают рекомендацию «Покупать». Консенсусная целевая цена в $47,86 указывает на потенциал роста примерно на 90% от текущих уровней. Завод DF1 в Луизиане введен в эксплуатацию, финансирование развития Macquarie обеспечено, и ожидается, что руководство обсудит новые соглашения об аренде и план достижения прибыльности во время сегодняшней телефонной конференции.