Инвесторы, отходящие от Nvidia, вызывают рост цен на акции полупроводниковых компаний Micron, AMD и Marvell.

Уолл-стрит расширяет свою инвестиционную стратегию в области искусственного интеллекта за пределы Nvidia, при этом повышенное внимание рынка привлекают три полупроводниковые компании: Micron Technology, Advanced Micro Devices и Marvell Technology. Эта ротация рынка иллюстрирует меняющуюся перспективу развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Для создания передовых центров обработки данных с искусственным интеллектом требуется гораздо больше, чем просто графические процессоры. Экосистеме требуется высокопроизводительная память, специализированные процессоры, сетевое оборудование и сложные архитектуры хранения данных. Акции Micron выросли примерно на 17% и достигли территории, близкой к годовому пику. Это движение демонстрирует растущую уверенность рынка в спросе на полупроводниковую память, управляемую искусственным интеллектом. Micron Technology, Inc., MU Современные архитектуры искусственного интеллекта требуют значительного объема памяти для обучения и работы со сложными большими языковыми моделями. Память с высокой пропускной способностью (HBM) и передовые технологии DRAM становятся незаменимыми компонентами по мере расширения операций центров обработки данных. Micron представляет одного из ограниченных производителей микросхем памяти, торгуемых в США. Такое позиционирование дает стратегические преимущества, если спрос, генерируемый ИИ, будет поддерживать повышенный уровень цен в течение длительных периодов времени. Исторически в секторе полупроводников памяти наблюдались циклические закономерности, при этом цены резко колебались в зависимости от динамики спроса и предложения. Текущий тезис предполагает, что постоянные требования к искусственному интеллекту могут смягчить эту волатильность и поддерживать благоприятные тенденции ценообразования дольше, чем традиционные циклы. Акции Advanced Micro Devices выросли примерно на 6%, подняв акции до 52-недельного максимума. Отраслевые обозреватели широко признают компанию основным конкурентом Nvidia в области ускорителей искусственного интеллекта. Advanced Micro Devices, Inc., AMD AMD продолжает расширять свое присутствие на рынке графических процессоров искусственного интеллекта, центральных процессоров серверов и полупроводниковых решений для центров обработки данных. Поставщики облачной инфраструктуры и корпоративные клиенты все чаще требуют наличия нескольких поставщиков оборудования для систем искусственного интеллекта, что дает AMD благоприятные возможности для реализации этой тенденции диверсификации. Премиальная оценка компании отражает ожидания инвесторов относительно существенного будущего расширения линейки разработки чипов искусственного интеллекта. Успех зависит от того, сможет ли AMD генерировать доходы, соответствующие этим высоким ожиданиям. Nvidia сохраняет лидерство на рынке технологий AI GPU. AMD должна последовательно привлекать новых клиентов и расширять возможности продуктов, чтобы постепенно сокращать этот конкурентный разрыв. Акции Marvell Technology выросли более чем на 5%, продлив впечатляющую траекторию роста за двенадцать месяцев. Ее стратегический подход фундаментально отличается от стратегии прямой конкуренции AMD. Marvell концентрируется на индивидуальных полупроводниках, решениях для оптических соединений и сетевых технологиях центров обработки данных, а не на прямой конфронтации на рынке графических процессоров. По мере масштабирования центров обработки данных искусственного интеллекта эффективная передача данных между чипами, серверами и платформами хранения становится критически важной. Портфель продуктов Marvell специально ориентирован на этот уровень инфраструктуры. Поставщики гипермасштабируемых облаков, в том числе Amazon, Google и Microsoft, все чаще приобретают специализированные чипы, разработанные для конкретных вычислительных задач. Marvell намерена извлечь выгоду из этой ускоряющейся тенденции. Все три ценные бумаги уже продемонстрировали существенный рост курса, при этом их оценки предполагают минимальную терпимость к разочаровывающим результатам. Если капитальные затраты на ИИ замедлятся или финансовые показатели упадут, эти акции могут столкнуться с резкой коррекцией. В настоящее время аппетит инвесторов остается высоким. Micron, AMD и Marvell представляют собой отдельные элементы расширения инфраструктуры искусственного интеллекта, значительно выходящие за рамки основной франшизы графических процессоров Nvidia.