Инвесторы стекаются в акции XYZ Блока, поскольку продвижение мобильного банкинга приносит значительную прибыль

Акции блоков продемонстрировали уверенный рост в среду, поднявшись на 5,39% и закрывшись на уровне $63,20 после резкого падения цен на сырую нефть – примерно на 15% до диапазона $95 за баррель. Снижение произошло на фоне оптимизма вокруг возможного двухнедельного прекращения огня, связанного с дипломатическими переговорами между США и Ираном. Такое развитие событий вызвало широкое распространение настроений рисковать, подняв фьючерсы на S&P 500 почти на 3% и побудив инвесторов снова вкладывать средства в акции, ориентированные на рост и финтех. Block, Inc., XYZ Block прекрасно иллюстрирует эту категорию. Компания использует двухплатформенную бизнес-модель — Square обслуживает торговцев и малые предприятия, а приложение Cash App ориентировано на индивидуальных потребителей — которая обычно процветает, когда макроэкономические препятствия утихают и потребительские расходы восстанавливаются. Несмотря на позитивное движение в среду, акции XYZ по-прежнему снижаются примерно на 22% за последние шесть месяцев, оставляя значительные возможности для восстановления. Cash App на данный момент представляет собой наиболее динамичный сегмент компании. За последний отчетный период валовая прибыль Cash App выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла $1,83 млрд, превзойдя прогнозы аналитиков. Число активных пользователей платформы, совершающих ежемесячные транзакции, достигло 59 миллионов, а количество активных пользователей основной банковской деятельности выросло до 9,3 миллиона, что составляет примерно 22% роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Borrow, продукт краткосрочного кредитования Block, интегрированный в приложение Cash App, теперь работает практически в каждом штате США. Объемы выдачи кредитов увеличились более чем втрое по сравнению с прошлым годом, при этом повторные заемщики получили доступ к более высоким суммам кредитов, одновременно представляя более низкие профили риска для Block. Руководство компании указало, что Cash App исторически демонстрировало устойчивость в условиях инфляции, а сегодняшняя платформа предлагает пользователям более сложные возможности управления денежными потоками, чем в предыдущие периоды экономического стресса. Что касается разработки продуктов, 2 апреля Блок представил Square Restaurant Inventory от MarketMan на мировых рынках. Это решение предоставляет операторам ресторанов детальную аналитику на уровне ингредиентов, администрирование рецептов и возможности оптимизации меню непосредственно в экосистеме Square, устраняя зависимость от внешних сторонних систем. Хотя темпы расширения Square отстают от Cash App, этот сегмент демонстрирует обнадеживающую траекторию. Валовой объем платежей увеличился примерно на 10% в последнем квартале, при этом международные рынки продемонстрировали рост примерно на 25%, если измерять его в постоянной валюте. По квартальным показателям до конца февраля темпы роста Square GPV превысили 11%. Прирост новых объемов достиг рекордных уровней роста. Команды продаж на местах, стратегическое партнерство и каналы независимых организаций продаж (ISO) стали основными участниками. Компания Block завершила год со 140 специальными торговыми представителями на местах, а партнерские отношения с такими организациями, как Sysco и US Foods, обеспечили примерно половину всех входящих запросов от потенциальных клиентов. Решение Block в области искусственного интеллекта Goose обеспечивает экономию времени в 8–10 часов в неделю на одного инженера. Руководство подчеркнуло, что недавнее сокращение штата было направлено на повышение скорости разработки продукции, а не просто на сокращение расходов. Loop Capital начала исследование 31 марта с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $75. В марте компания Truist Securities повысила рейтинг до «Покупать», одновременно повысив целевой показатель до $77. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $84,31, что предполагает потенциал роста примерно на 34% по сравнению с текущими торговыми уровнями. Акции имеют рекомендацию «Сильная покупка» с 27 рекомендациями «Покупать», двумя рекомендациями «Держать» и одной рекомендацией «Продавать». Предстоящее объявление квартальной прибыли Block ожидается 30 апреля. The Street ожидает, что прибыль на акцию составит 52 цента, а выручка составит $6,23 млрд по сравнению с $5,77 млрд за аналогичный период прошлого года.