Инвесторы получают ранний доступ к TradeXYZ в преддверии публичного листинга с новым производным продуктом

TradeXYZ, новаторская платформа для гиперликвидных бессрочных облигаций, представила в пятницу свои инновационные бессрочные контракты перед IPO (IPOP). Этот новый финансовый инструмент предназначен для облегчения непрерывного выявления цен для компаний, находящихся на пороге выхода на биржу, сокращая разрыв между частным и публичным рынками.

Как указано в документации платформы, контракты IPOP представляют собой разновидность бессрочных контрактов с денежным расчетом, которые отслеживают ожидаемую цену акций компании, а не ее рыночную капитализацию. Ожидается, что после успешного листинга компании и наличия надежных рыночных данных эти контракты плавно перейдут в стандартные бессрочные контракты с внешней ценой.

Первый рынок IPOP сосредоточен вокруг Cerebras, новаторского производителя ИИ-чипов размером с пластину, который 17 апреля подал в SEC заявку S-1 и планирует провести листинг на Nasdaq в середине мая. Соответствующий контракт CBRS был запущен с внешней датой запуска 30 мая и 60-дневным расчетным периодом, который завершится 30 июля. Если Cerebras достигнет своей цели листинга к 30 мая, рынок автоматически перейдет в обычные бессрочные контракты CBRS. Если листинг задерживается, расчет по умолчанию будет производиться по средневзвешенной по времени цене IPOP за весь период существования рынка.

TradeXYZ четко пояснил, что эти контракты не предоставляют права собственности, права голоса или права на дивиденды и отличаются от акций, распределений IPO или токенизированного капитала. Механизм ценообразования, используемый в контрактах IPOP, использует подход в стиле Hyperp, который опирается на рыночные справочные цены, а расчеты финансирования основаны на 30-минутном экспоненциально взвешенном скользящем среднем мельчайших ценах предыдущего дня.

Это событие знаменует собой значительное расширение проникновения TradeXYZ в онлайн-экспозицию реальных активов, опираясь на недавнюю веху платформы - получение лицензии от S&P Dow Jones Indices в марте на запуск первого официально санкционированного бессрочного индекса S&P 500.

Тем не менее, TradeXYZ также выделил конкретные риски, связанные с рынками IPOP, включая потенциальные ступенчатые изменения цен маркировки при конвертации, которые могут привести к ликвидации позиций, близких к поддерживающей марже, а также альтернативные методологии расчетов в случае приобретений или существенных неблагоприятных событий. Кроме того, платформа отметила, что листинг за рубежом или объединение бизнеса могут рассматриваться как триггеры для конверсии или урегулирования.