Инвесторы взвешивают варианты: будет ли в этом году господствовать материнская компания Google или владелец Facebook?

Оглавление Когда дело доходит до доминирования в цифровой рекламе, Meta и Alphabet находятся на переднем крае. Обе компании получают значительную прибыль и вкладывают ресурсы в искусственный интеллект, но при этом предоставляют отличные инвестиционные возможности. Meta Platforms, Inc., META Meta продемонстрировала впечатляющие результаты в течение 2025 года. Выручка гиганта социальных сетей выросла на 22% и достигла $200,97 млрд. Операционная прибыль достигла $83,28 млрд, что соответствует устойчивой операционной рентабельности примерно в 41%. Охват платформы продолжает расширяться. В декабре 2025 года число ежедневных активных пользователей всего семейства приложений Meta достигло 3,58 миллиарда. За год показы рекламы увеличились на 12%, а средняя стоимость рекламы выросла на 9%. Эта двойная модель роста – больше рекламы по более высоким ценам – сигнализирует о сильном импульсе. Это указывает на то, что Meta преуспевает на двух фронтах: удержание внимания пользователей и предоставление измеримой ценности рекламодателям. Конечно, эти результаты достигаются со значительными инвестициями. Капитальные затраты Meta в 2025 году составят $72,22 млрд, а общие затраты подскочат на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыльность остается высокой, хотя расходы продолжают расти. Для акционеров Meta важнее всего ощутимая отдача от инвестиций в искусственный интеллект. Усовершенствованные алгоритмы рекомендаций и точный таргетинг рекламы приносят немедленный рост доходов, а не просто теоретические будущие выгоды. Alphabet также недавно продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты. Компания сообщила, что выручка за первый квартал 2026 года составила $109,9 млрд, что на 22%. Google Cloud показал выдающиеся результаты, поднявшись на 63% до $20 млрд, чему способствовал огромный отставание в $460 млрд. Alphabet Inc., GOOGL В четвертом квартале 2025 года Alphabet получила операционную прибыль в размере $35,9 млрд с операционной рентабельностью 31,6%. За этот период поисковая и другая реклама выросла на 17% и достигла $63,1 млрд. Alphabet вышел за рамки своего поискового происхождения. Сейчас компания управляет несколькими основными источниками дохода: поиск, YouTube, Google Cloud и различные службы подписки. В то время как поиск остается основным источником прибыли, облако быстро становится вторым основным двигателем роста — развитие, которое меняет концепцию долгосрочных инвестиций компании. Постоянный вопрос, связанный с Alphabet, связан с окончательным влиянием ИИ на ее основной поисковый бизнес. Будет ли ИИ улучшать или разрушать поисковую рекламу? Эта неопределенность способствует часто более низкой оценке Alphabet по сравнению с Meta, несмотря на хорошие общие показатели. В настоящее время Meta имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от 47 аналитиков Уолл-стрит. Разбивка включает 38 рекомендаций к покупке, 9 рейтингов удержания и нулевой рейтинг продажи. Консенсусная целевая цена составляет в среднем около 840 долларов. Alphabet придерживается консенсуса «умеренная покупка» от 53 аналитиков, включающего 49 оценок «покупать», 4 «держать» и отсутствие продаж. Средняя целевая цена составляет примерно 397 долларов. Оба технологических гиганта пользуются благоприятными настроениями аналитиков. Тем не менее, Meta демонстрирует несколько более оптимистичный профиль с пропорционально меньшими рейтингами удержания. Высокая прибыльность Meta и рост рекламы с помощью искусственного интеллекта делают ее более привлекательной историей доходов в краткосрочной перспективе. Диверсифицированная база доходов Alphabet от поиска, YouTube и облака обеспечивает множество путей долгосрочного роста.