Джим Крамер: Ограничения предложения ограничивают доходы Трампа в книге «Новые технологические акции»

Оглавление По словам Джима Крамера, правила успешного инвестирования в акции технологических компаний фундаментально изменились. Предоставление впечатляющих отчетов о прибылях и убытках, гарантирующих рост акций. Сегодняшний рынок требует чего-то другого: дефицита. «Просто превзойти оценки и повысить прогнозы больше не получится», — объяснил Крамер в своей программе «Безумные деньги». «Инвесторы охотятся за дефицитом — без него вашим акциям грозит тяжелая битва». Когда наступила среда, четыре технологических гиганта — Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft — представили свои квартальные результаты. Несмотря на прочные фундаментальные показатели, акции половины компаний упали в ходе расширенных торгов. Alphabet Inc. и GOOGL Meta обеспечили невиданное за последние полвека увеличение доходов. Тем не менее, акции упали, поскольку Уолл-стрит сосредоточилась на увеличении обязательств по расходам. Компании, преодолевшие узкие места производства, получили совершенно другие результаты. Акции Seagate выросли после того, как руководство компании подчеркнуло ограниченную доступность оборудования для хранения данных, связанную с растущими потребностями центров обработки данных. По словам Крамера, производитель «сталкивается с огромным спросом, который он просто не может удовлетворить». Bloom Energy также продемонстрировала значительный рост. Энергетические системы компании, которые становятся все более важными для работы центров обработки данных, сталкиваются с ограничениями в поставках. Крамер назвал его одним из своих любимых активов. Компания NXP Semiconductors пережила неожиданный подъем, вызванный нехваткой автомобильных чипов, что стало резким поворотом для ранее испытывающего трудности сегмента. Крамер кратко описал трансформацию рынка. «Сегодняшние новейшие технологии, как это ни парадоксально, являются вчерашними», — заметил он. «Производственные мощности исчезли, а затем внезапно вернулся спрос». Основной принцип вознаграждает предприятия с ограниченными производственными возможностями и четкой видимостью спроса по сравнению с предприятиями, предлагающими быстрый рост без динамики дефицита. Эта модель согласуется с более широкой динамикой апрельского сектора полупроводников. Индекс PHLX Semiconductor (SOX) взлетел примерно на 35% с 1 по 24 апреля, поднявшись с 7802 до пика в 10513. Последующая коррекция снизила цену примерно на 4,5% от этих максимумов. Крамер подчеркнул, что апрель этого года для производителей микросхем стал вторым по величине месяцем за всю историю наблюдений. Единственный лучший результат произошел в 2000 году, непосредственно перед крахом доткомов. Избегая откровенного пессимизма, он подчеркнул важность разумного управления позициями. Его совет: сокращать воздействие на лучших компаний после существенного прогресса, но не допускать массовой ликвидации. «Жадность разрушает портфели», — предупредил он. По его мнению, здоровый период консолидации может создать привлекательные точки входа. Он сослался на POET Technologies как на предостерегающий пример. После параболического роста акции потеряли половину своей рыночной стоимости в течение 24 часов после расторжения крупного контракта. К концу апреля акции торговались почти на 54% ниже своего пика 23 апреля 2026 года. Крамер отметил, что существенная премия индекса SOX к его 200-дневной скользящей средней требует бдительности, хотя он воздержался от объявления окончательной вершины рынка.