В июне наблюдается турбулентность на рынке криптов...

Первая неделя июня разделила DeFi на две части. Китовые потоки, заблокированная общая стоимость и резкие движения цен указывают на три токена DeFi и соответствующие им проекты, за которыми стоит следить, где один перегревается, а два истекают кровью.

На этот раз сигнал умных денег и ценовое действие в основном совпадают.

Гиперликвид ($HYPE)

Hyperliquid — явный победитель недели. $HYPE вырос примерно на 17% за семь дней и примерно на 51% за последний месяц, даже после отката на 8% за последние 24 часа.

Хотите больше такой информации о токенах? Подпишитесь на ежедневную рассылку новостей о криптовалюте от редактора Harsh Notariya здесь.

Потоки китов объясняют силу. Новые кошельки прибавили 24,4 миллиона долларов, что в 3,4 раза превышает обычный темп, а на биржах $HYPE осталось около 2,5 миллионов долларов. Монеты, покидающие биржи, обычно указывают на то, что их держатели обосновались, а не готовятся к продаже.

$HYPE, один из лучших токенов DeFi: данные Нансена

Основы совпадают. Общая заблокированная стоимость гиперликвида (TVL), долларовая стоимость активов, депонированных в протоколе, выросла с примерно 5,52 миллиарда долларов в конце мая до примерно 5,88 миллиарда долларов сейчас.

Гиперликвидный DeFi: DeFiLlama

Whales удалось продать около 2,7 миллиона долларов, и Артур Хейс был среди продавцов. Учитывая, что TVL продолжает расти, это воспринимается как фиксация прибыли в рамках сильного роста, а не на вершине.

Аэродром ($AERO)

Aerodrome, крупнейшая децентрализованная биржа Base, является зеркальным отражением. $AERO, его токен DeFi, упал на 6,85% за день и примерно на 22% за последний месяц.

Потоки китов скорее смешанные, чем чистые. Новые кошельки прибавили около $17,3 млн, но это было ниже обычного темпа, в то время как крупнейшие кошельки сократили примерно на $222 000. Более важным признаком является накопление биржевых депозитов, что часто указывает на предстоящее давление продавцов.

Потоки китов на аэродроме: данные Нансена

Эта тенденция проявляется и в фундаментальных показателях. Стоимость ТВЛ аэродрома сократилась с примерно 501 миллиона долларов в январе до примерно 312 миллионов долларов сейчас.

Деятельность DeFi на аэродроме: DeFiLlama

Ежегодные стимулы около 165 миллионов долларов также превышают доход примерно на 52 миллиона долларов, поэтому протокол выплачивает больше, чем зарабатывает.

Юпитер ($JUP)

Юпитер — наиболее интересный случай, поскольку проект и один из его основных токенов тянутся в разные стороны. $JUP, токен управления, упал примерно на 15% за 24 часа. Однако сам протокол растет. TVL выросла с $2,34 млрд в апреле до $2,51 млрд при нулевых стимулирующих расходах.

Юпитер ТВЛ: ДеФиЛлама

Продажа концентрируется в $JLP, отдельном токене DeFi, который представляет собой долю в пуле ликвидности Jupiter Perps. Владельцы $JLP вносят корзину активов и действуют как дом против бессрочных трейдеров.

Они зарабатывают большую часть комиссионных, но поглощают рыночный риск пула. Киты покинули $JLP в 14,7 раза быстрее обычного, отправив на биржи часть $24,9 млн.

Потоки китов на Юпитере: данные Нансена

Вот связь между ними. $JLP и $JUP — это токены Юпитера, но они выполняют разные функции. $JLP финансирует биржу преступников, а $JUP живет за счет комиссий, которые генерирует биржа. Таким образом, деньги, бегущие от $JLP, и цена $JUP связаны в источнике.

Когда киты вытягивают 24,9 миллиона долларов из $JLP, они отказываются от крупнейшего комиссионного двигателя Юпитера.

Меньшее количество спонсоров означает более слабый движок, а более слабый движок означает меньшие комиссии для $JUP. Таким образом, точка выхода $JLP и точка падения 15% $JUP одинаковы. Это одна история о Юпитере, а не две.

Комиссионные и показатели TVL на данный момент все еще выглядят неплохо. Но если выход $JLP будет продолжаться так же активно, комиссии, стоящие за $JUP, значительно ослабнут.