Акции Kimberly-Clark (KMB): прибыль в первом квартале компенсируется ростом доходов и последствиями пожара на складе

В первом квартале 2026 года компания Kimberly-Clark (KMB) показала противоположные результаты. Хотя прибыль на акцию составила $1,60, что значительно ниже ожиданий Street в $1,93, что представляет собой дефицит на 17,1%, выручка рисует более яркую картину. Выручка достигла $4,2 млрд, превысив консенсус-оценку в $4,09 млрд. $KMB 𝐊𝐢𝐦𝐛𝐞𝐫𝐥𝐲-𝐂𝐥𝐚𝐫𝐤: 𝐒𝐨𝐥𝐢𝐝 𝐒𝐚𝐥𝐞𝐬 𝐆𝐫𝐨𝐰𝐭𝐡, 𝐌𝐚𝐫𝐠𝐢𝐧 𝐏𝐫𝐞𝐬𝐬𝐮𝐫𝐞, 𝐎𝐮𝐭𝐥𝐨𝐨𝐤 𝐑𝐞𝐚𝐟𝐟𝐢𝐫𝐦𝐞𝐝 📊 𝐑𝐞𝐬𝐮𝐥𝐭𝐬• Прил. Прибыль на акцию: $1,60• Прибыль на акцию: $1,70• Выручка: $4,20 млрд• Органический рост продаж: 2,5%• Скоррект. валовая прибыль: 37,9%• Скоррект.… — alldaystocks | Круглосуточные новости рынка (@allday_stocks) 28 апреля 2026 г. Несмотря на разочарование в прибылях, акции выросли на премаркете на 0,34% до $98,58, что указывает на то, что участники рынка сосредоточились на других положительных моментах, помимо потери прибыли. Гигант потребительских товаров за этот период добился органического роста на 2,5%, чему способствовало увеличение объемов и ассортимента продукции на 3%. Генеральный директор Майк Сюй подчеркнул, что это второй год подряд комплексного продвижения по принципу «объем плюс сочетание». Корпорация Kimberly-Clark, KMB Hsu, указала на инновации как на важнейший катализатор расширения, отметив, что примерно 60% совокупных чистых продаж и более 75% органического роста за предыдущие два года были обусловлены «инновациями». Он охарактеризовал 2026 год как один из «самых надежных периодов программирования за последнее время». Скорректированная операционная прибыль увеличилась примерно на 4% по сравнению с предыдущим годом. Скорректированные коммерческие, общие и административные расходы как доля от чистых продаж увеличились на 90 базисных пунктов, что позволило увеличить расходы на маркетинг бренда на 60 базисных пунктов. В Северной Америке соотношение «объем плюс микс» прибавило 1,7%. Сегменты средств личной гигиены захватили дополнительную долю рынка — 20 базисных пунктов по взвешенной стоимости и 60 базисных пунктов по объему единицы продукции. Бренд Kleenex за три месяца завоевал 180 базисных пунктов доли рынка. Операционная прибыль на внутреннем рынке снизилась по сравнению с прошлым годом из-за сокращения на 490 базисных пунктов прекращения производства подгузников под частными торговыми марками и увеличения расходов на бренды. Руководство предвидело такое давление на прибыльность. За рубежом сегмент средств личной гигиены продемонстрировал органический рост на 4% и рост объема продаж плюс ассортимент на 5,5%. Рынки, включая Индонезию и Бразилию, продемонстрировали двузначные темпы роста. Операционная прибыль сегмента выросла на 21,9%, а рентабельность выросла до 16,2%, что примерно на 500 базисных пунктов выше уровня 2023 года. По прогнозам, пожар на стороннем логистическом складе в Онтарио, Калифорния, сократит органический рост во втором квартале на 70-80 базисных пунктов. Финансовый директор Нельсон Урданета оценил финансовые последствия за этот период примерно в 50 миллионов долларов. Ожидается, что затраты на электроэнергию, связанные с инцидентом, также снизят операционную рентабельность во втором квартале на 70 базисных пунктов. Руководители отметили, что возмещение этих расходов ожидается во второй половине года. Что касается сырья, нефть и производные нефти на ее основе составляют примерно четверть себестоимости проданных товаров КМБ. Организация обеспечила около 80% покрытия за год, хотя Урданета предупредила, что устойчивые цены на нефть на уровне 100 долларов за баррель во втором полугодии могут привести к неожиданной инфляции затрат на производственные мощности на сумму от 150 до 170 миллионов долларов. КМБ сохранил свой годовой прогноз на 2026 год, прогнозируя двузначный рост скорректированной прибыли на акцию при постоянной валютной основе. По прогнозам, скорректированное генерирование свободных денежных средств достигнет примерно 2 миллиардов долларов США. Корпорация также выразила постоянную уверенность в запланированной сделке с Kenvue, совокупный чистый синергетический эффект которой составит 2,1 миллиарда долларов. Скорректированный свободный денежный поток в первом квартале составил $405 млн. Акции KMB в настоящее время торгуются вблизи 52-недельного минимума в $92,42 и предлагают дивидендную доходность 5,21%, увеличивая выплаты 53 года подряд.