Акции Lam Research (LRCX): смелое обновление Morgan Stanley сигнализирует о предстоящем значительном восстановлении NAND

Оглавление В понедельник, 18 мая, Morgan Stanley повысил рейтинг акций Lam Research (LRCX) до «Выше рынка», одновременно повысив целевую цену до $331 с предыдущих $293. На момент объявления акции переходили из рук в руки на уровне $284,72, что ставит обновленную цель примерно на 16% выше рыночных цен. Lam Research Corporation, LRCX Это повышение представляет собой заметный поворот в перспективах Morgan Stanley, особенно после того, как инвестиционный банк ранее отдавал предпочтение оборудованию DRAM, а не NAND. Обоснование основано на единственном критическом прогнозе: Morgan Stanley теперь ожидает 59%-ного расширения систем NAND в течение календарного 2027 года. Такой рост поднимет расходы на NAND за пределы исторического максимума, установленного в 2021 году. Кроме того, фирма увеличила прогноз доходов Lam Research в 2027 году до 35,4 миллиардов долларов, повысившись с предыдущей оценки в 34,6 миллиардов долларов. Прогноз прибыли на акцию в этом году также вырос до $9,71 с $9,46. Чтобы достичь целевой цены в 331 доллар, Morgan Stanley применил 34-кратный коэффициент оценки. Это представляет собой увеличение мультипликатора, лежащего в основе предыдущей цели в 293 доллара. Банк также скорректировал свою систему сравнительной оценки между Lam Research и Applied Materials. Премия Лама перед AMAT ранее составляла 10%. Morgan Stanley теперь увеличил эту премию до 20%, незначительно превысив трехлетний средний показатель в 16%. По мнению фирмы, эта корректировка отражает растущую уверенность в способности Лама захватить дополнительную долю рынка в течение 2027 года. В рамках того же исследовательского сообщения Morgan Stanley снизил вес Applied Materials (AMAT) до равного веса, установив новую целевую цену в 502 доллара. Тем временем компания MKS Instruments (MKSI) получила статус Top Pick, а ее целевая цена была повышена с 354 долларов до 374 долларов. На последних сессиях LRCX привлек интерес множества исследовательских фирм. Stifel увеличил целевую цену до $325 после того, как результаты Lam в третьем квартале финансового года превзошли как внутренние модели Stifel, так и консенсус Street. TD Cowen повысила свою цель до $340, подчеркнув расширение доли рынка в сегментах литейного производства и DRAM, а также ожидаемый рост расходов на оборудование для производства пластин NAND. UBS сохранил рекомендацию «Покупать» акции, подчеркнув при этом вступление компании в фазу расширения, основанную на искусственном интеллекте. Cantor Fitzgerald также сохранила свою позицию по перевесу, установив целевую цену в 320 долларов. Консенсус на улицах в целом сохраняет рекомендацию «Покупать», при этом целевые цены аналитиков варьируются от 220 до 385 долларов. Примечательно, что 24 аналитика недавно пересмотрели свои ожидания по прибыли на предстоящий период в сторону повышения. Одним из элементов, привлекающих пристальное внимание, является деятельность по инсайдерским продажам. За предыдущие три месяца инсайдеры компании продали акции LRCX примерно на 28 миллионов долларов, при этом за тот же период зафиксировано нулевое количество покупок. Рейтинг GF компании Lam Research в настоящее время составляет 86 из 100, при этом показатели прибыльности и роста достигают идеальных оценок 10 из 10. Коэффициент P/E компании в настоящее время находится на уровне 53,72, что значительно выше исторических норм. Акции испытали понижательное давление после новостей об ограничениях Министерства торговли США на поставки оборудования в китайскую компанию Hua Hong, что повлияло на производителей полупроводникового оборудования по всем направлениям. Lam Research опубликовала прогноз на четвертый квартал финансового года, согласно которому рост доходов и рентабельность превысят целевую операционную модель на 2028 календарный и последующие годы.