Крупные криптоликвидации за последние 24 часа, около 410 миллионов долларов.

За последние 24 часа на рынке криптовалют произошли крупные ликвидации.

По данным Coinglass, было ликвидировано почти 165 миллионов долларов длинных позиций и более 240 миллионов долларов коротких позиций.

Всего было ликвидировано почти 410 миллионов долларов длинных или коротких позиций.

Ликвидации

Длинная позиция — это ставка на рост цены актива, а короткая позиция — ставка на ее снижение.

Чтобы предотвратить разрушение всего инвестированного капитала любыми чрезмерными потерями и возникновение дальнейших убытков (которые могут привести к возникновению долга), такие позиции автоматически закрываются платформами до того, как капитал будет полностью разрушен, в случае возникновения таких рисков.

В этих случаях это настоящие принудительные ликвидации, которые оказываются абсолютно неизбежными, если потери рискуют стать чрезмерными.

Очевидно, что если такие позиции не приносят чрезмерных убытков или даже приносят прибыль, они не ликвидируются, если только инвестор не установил автоматический тейк-профит (TP) по определенной цене.

Поэтому принудительные ликвидации, вызванные убытками, следует отличать от автоматического закрытия прибыльных тейк-профитов.

Волатильность и принудительная ликвидация

Если длинные или короткие позиции используются с использованием кредитного плеча, риск их ликвидации значительно возрастает.

Позиция с кредитным плечом фактически основана на кредите, который, однако, всегда должен быть погашен полностью, включая проценты. Именно для того, чтобы инвестированный капитал больше не был в состоянии погасить кредит или выплатить проценты, когда убытки, накопленные длинной или короткой позицией, являются чрезмерными, позиция автоматически принудительно ликвидируется платформой.

Чем выше кредитное плечо, тем больше денег было заимствовано и тем легче их ликвидировать.

Поэтому при принудительной ликвидации в первую очередь ликвидируются те, у кого более высокое кредитное плечо (25х, 50х, а иногда даже 100х и более), тогда как те, у кого кредитное плечо меньшее (10х или даже меньше), ликвидируются позже, поскольку их ликвидационные цены находятся дальше от цены, по которой они были открыты.

Однако, поскольку эта логика одинаково применима как к длинным позициям (т.е. бычьим), так и к коротким позициям (медвежьим), даже небольшой волатильности в обоих направлениях достаточно, чтобы вызвать принудительную ликвидацию обеих позиций.

Таким образом, поскольку за последние 24 часа цены на криптовалюты попеременно то росли, то падали, происходила вынужденная ликвидация как длинных, так и коротких позиций.

Биткойн

Например, в пятницу на закрытии традиционных рынков цена Биткойна составляла около $80 000.

Однако со вчерашнего по вчерашний вечер он внезапно подскочил до более чем 82 000 долларов, в результате чего многие короткие позиции, открытые по пятничным ценам, были ликвидированы.

Однако позже цена упала ниже $81 000, в результате чего длинные позиции, открытые несколькими часами ранее выше $82 000, также были ликвидированы.

Однако, поскольку колебание цен было явно небольшим (волатильность 3,7%), почти исключительно позиции с высоким кредитным плечом были ликвидированы.

Например, при открытии короткой позиции по цене 80 000 долларов США цена, при которой будет инициирована принудительная ликвидация, превышает 87 000 долларов США. Однако при увеличении кредитного плеча до 25x цена принудительной ликвидации падает до чуть более 83 000 долларов США, а при кредитном плече 50x она падает ниже 82 000 долларов США.

Таким образом, вчера вечером были ликвидированы в основном короткие позиции с кредитным плечом 30х и более.

Для тех, кто вместо этого открыл длинные позиции на сумму 82 000 долларов США с кредитным плечом 25x, цена ликвидации будет значительно ниже 79 000 долларов США, поэтому были ликвидированы только те, у кого кредитное плечо 50x или более.

Все это объясняет, почему были ликвидированы как длинные, так и короткие позиции, а также почему было больше ликвидаций коротких позиций.

Как этого избежать

Есть только три способа избежать принудительной ликвидации.

Первый – использовать очень низкое кредитное плечо или вообще не использовать кредитное плечо. Это не предотвращает принудительную ликвидацию, но значительно отодвигает цену ликвидации.

Второй вариант — использовать стоп-лоссы (SL) для автоматической ликвидации позиции с убытком до того, как будет достигнута цена принудительной ликвидации. Преимущество в том, что таким образом теряется только часть вложенного капитала, а не весь, как при принудительной ликвидации.

Третий, и также наиболее очевидный, — открывать длинные или короткие позиции по хорошей цене, то есть как можно ниже в случае длинных позиций или как можно выше в случае шортов. Даже в этом случае риск принудительной ликвидации не падает до нуля, а существенно снижается.