Крупнейшие биткойн-инвесторы настроены пессимистично, вызывая опасения по поводу резкого падения цен на фоне массовых спекулятивных ставок против рынка.

Более широкий импульс криптовалюты уже начал ослабевать, прежде чем позиция китов резко изменилась в сторону агрессивного снижения биткойнов [$BTC] на рынках гиперликвидов [$HYPE].

Трейдеры также стали более оборонительными, когда более крупные спекулятивные кошельки начали снижать риск альткойнов при более мягком продолжении рынка.

Позже трейдер Evaded закрыл длинные позиции по $HYPE и Zcash [ZEC] на сумму примерно 2,85 миллиона долларов и 2,36 миллиона долларов, удерживая позиции в течение нескольких дней.

Тем не менее, кошелек также поглотил почти 591 000 долларов потерь Ethereum [ETH], прежде чем агрессивно перешел на короткую позицию по биткойнам с 15-кратным кредитным плечом.

Источник: Х

Позже эта позиция расширилась примерно до 990 долларов США в BTC на сумму почти 74,84 миллиона долларов, в то время как нереализованная прибыль превысила 783 000 долларов в условиях ослабления рыночных условий.

Ротация все больше отражала то, как трейдеры с умными деньгами позиционируют себя в отношении более высокой волатильности и возможного продолжения снижения на более широких крипторынках.

Источник: Х

Публичное позиционирование китов также продолжает влиять на психологию рынка, поскольку трейдеры с кредитным плечом все чаще отражают направленные потоки с высоким риском.

Биткойн-шорты расширяются по мере постепенного нарастания давления сжатия

Рыночная структура Биткойна уже стала все более оборонительной, прежде чем в последнее время резко расширилось медвежье кредитное плечо на основных платформах деривативов.

Трейдеры также стали более осторожными после того, как неоднократные неудачи в восстановлении ослабили более широкую уверенность на криптовалютных рынках, находящихся под сопротивлением.

Позднее короткая позиция постепенно увеличивалась, в то время как длинная короткая позиция сместилась ближе к медвежьей территории на нескольких крупных биржах. Эта реакция все больше отражала то, как крупные трейдеры готовятся к продолжению нисходящей волатильности в условиях более слабого импульса.

Гиперликвид также привлек более активную спекулятивную активность, поскольку прозрачные позиции китов усилили более широкую рыночную психологию и поведение копи-трейдинга.

Открытый интерес оставался повышенным, в то время как медвежья позиция становилась все более концентрированной в условиях ужесточения ликвидности.

Если позже спотовый спрос стабилизируется, агрессивное медвежье кредитное плечо может быстро превратиться в принудительное покрытие и более резкую волатильность восстановления биткойнов.

Слабость спотового биткойна сталкивается с переполненным кредитным плечом

Медвежья позиция уже стала сильно перегруженной, прежде чем более широкая рыночная структура Биткойна начала демонстрировать более глубокие признаки нестабильности под поверхностью. Трейдеры также становились все более неуверенными, поскольку отток ETF продолжал ослаблять спотовый спрос в и без того хрупких условиях ликвидности.

Американские спотовые биткойн-ETF позже зафиксировали еще примерно 105,2 миллиона долларов ежедневного оттока, а еженедельные продажи превысили почти 850 миллионов долларов. Coinbase Premium также осталась отрицательной, отражая более мягкое институциональное участие.

Тем не менее, активность деривативов продолжала оставаться высокой, поскольку открытый интерес оставался высоким в условиях сжатой волатильности. Эта установка все больше отражала рынок, движимый скорее позиционированием кредитного плеча, чем уверенными спотовыми убеждениями.

Некоторые «киты», похоже, все еще готовы к продолжению более глубокого снижения, в то время как другие все больше готовятся к резкому развороту волатильности после того, как кредитное плечо исчезнет.

Биткойн сейчас находится между ослаблением спотового спроса и перенасыщенным кредитным плечом, которое может резко сломаться в любом направлении.

Итоговое резюме

Позиционирование биткойнов [$BTC] как китов все чаще отражает растущие оборонительные настроения, поскольку трейдеры с кредитным плечом отходят от более слабого импульса альткойнов.

Короткая позиция по биткойнам продолжает расширяться при сниженной волатильности, хотя избыточная медвежья позиция по-прежнему увеличивает риск восходящего сжатия.