Ожидается, что MARA сообщит об убытках в первом квартале, поскольку инвесторы ожидают стратегии роста ИИ

MARA Holdings (MARA) планирует отчитаться о прибыли за первый квартал после закрытия рынка 11 мая, при этом аналитики Уолл-стрит ожидают, что компания объявит об убытках по выручке и прибыли (EPS) в размере $184,21 млн и $2,34 соответственно.

Ожидается, что результаты отразят резкое снижение цен на биткойны в первом квартале: за этот период цена BTC упала примерно на 25%, с примерно 87 000 до 67 000 долларов, что привело к значительным потерям в переоценке активов цифровых активов MARA.

Однако внимание инвесторов, скорее всего, будет сосредоточено не столько на краткосрочной волатильности цен на биткойны, сколько на стратегическом переходе компании к искусственному интеллекту и высокопроизводительной вычислительной инфраструктуре. MARA все чаще позиционирует себя как часть более широкого отраслевого сдвига, в котором майнеры биткойнов используют свои существующие энергетические активы и опыт центров обработки данных для обеспечения более стабильных и долгосрочных потоков доходов, связанных с искусственным интеллектом.

Переход к искусственному интеллекту включает в себя согласие FTAI Infrastructure продать Long Ridge Energy компании MARA за 1,5 миллиарда долларов. Ожидается, что сделка предоставит MARA долгосрочные мощности по производству электроэнергии и возможность более стабильного денежного потока, связанного с контрактами на ИИ и центры обработки данных, уменьшив зависимость от высокоцикличного бизнеса по добыче биткойнов, доходы которого колеблются в зависимости от цен на биткойны, сложности сети и комиссий за транзакции.

В четвертом квартале MARA сообщила о снижении выручки на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с $214 млн до $206 млн, хотя она также объявила о партнерстве со Starwood для разработки центров обработки данных искусственного интеллекта, обеспечивающих примерно один гигаватт вычислительной мощности в ближайшем будущем.

В первом квартале MARA продала 15 133 BTC на сумму примерно 1,1 миллиарда долларов, используя вырученные средства для выкупа конвертируемых облигаций на 1,0 миллиарда долларов, повышения ликвидности и продолжения финансирования своей стратегии расширения ИИ.

Более широкий сектор добычи биткойнов все чаще идет по тому же пути. IREN (IREN) недавно расширила свой переход на искусственный интеллект, заключив соглашение об облачных технологиях искусственного интеллекта на сумму 3,4 миллиарда долларов США с NVIDIA (NVDA), а также зафиксировала неденежные расходы на обесценение в размере 140,4 миллиона долларов США, связанные с продажей оборудования для майнинга ASIC, поскольку оно перераспределяет инфраструктуру в сторону облачных сервисов искусственного интеллекта.

Кроме того, HIVE Digital Technologies (HIVE) объявила о дополнительных инвестициях в искусственный интеллект и цифровую инфраструктуру, в том числе 3,1 миллиона долларов на установку высокоскоростной оптоволоконной инфраструктуры для поддержки запланированного завода искусственного интеллекта мощностью 50 МВт.

Акции MARA выросли на 1% до $13 на предрыночных торгах.