На рынке разразился хаос, поскольку растущие цены вынуждают медвежьих трейдеров выкупать акции

Содержание Короткие сжатия относятся к числу наиболее быстрых и волатильных явлений на фондовых рынках. Оценка акций может вырасти в несколько раз в течение нескольких дней, а иногда и часов, поскольку участники рынка изо всех сил пытаются закрыть убыточные позиции. Понимание этой концепции требует понимания основ коротких продаж. Трейдеры берут взаймы акции и немедленно продают их, ожидая, что позже смогут выкупить их по более низкой цене. Когда стоимость акций растет, а не падает, убытки быстро накапливаются. Когда сильно сокращаемые акции начинают дорожать, короткие продавцы испытывают растущее давление, вынуждающее их закрыть свои позиции. Закрытие требует выкупа акций. Эта покупательская активность приводит к росту цен, что приводит к выходу дополнительных продавцов на понижение. Этот процесс становится самоусиливающимся. Три элемента обычно выравниваются до того, как материализуется сжатие. Во-первых, значительная часть торгуемых акций была продана без покрытия. Во-вторых, доступность акций для торговли остается ограниченной. В-третьих, катализатор вызывает концентрированную покупательскую активность — будь то хорошие отчеты о прибылях и убытках, позитивные события или растущее участие розничных инвесторов. GameStop считается самой заметной короткой схемой в современной истории рынка США. В начале 2021 года розничный продавец видеоигр столкнулся с исключительно высоким процентом коротких ставок. Розничные инвесторы, собравшиеся на Reddit и подобных платформах, начали агрессивно накапливать акции и опционы колл. По мере роста оценок хедж-фонды и институциональные короткие продавцы столкнулись с обязательным закрытием позиций. Эта вынужденная покупка усилила ралли. Акции GameStop взлетели с 20 до почти 500 долларов за несколько недель. Этот эпизод привлек внимание регулирующих органов, правительственных чиновников и финансовых новостных агентств по всему миру. Несколько известных хедж-фондов сообщили о значительных потерях. AMC Entertainment подверглась аналогичному давлению в тот же период. У оператора кинотеатра было множество инвесторов, делающих ставки на его упадок. Розничные трейдеры агрессивно ответили, и в результате короткое сжатие привело к резкому росту акций. Bed Bath & Beyond также столкнулась с трудностями в эпоху мемов. Акции продемонстрировали существенные движения, вызванные настроениями розничной торговли, а не операционными показателями. Карвана стала свидетелем мощного роста, поскольку короткие продавцы были ошеломлены давлением покупателей со стороны трейдеров, ожидающих восстановления бизнеса. После первичного публичного размещения акций Beyond Meat имела ограниченное количество акций в обращении, что делало ее особенно восприимчивой к быстрым колебаниям цен из-за изменений спроса. Короткие продавцы, выступающие против него, испытали эту уязвимость на собственном опыте. Не каждый всплеск резко сокращаемых акций представляет собой сжатие. Некоторые акции просто восстанавливаются благодаря улучшению фундаментальных показателей бизнеса. Другие получают импульс от краткосрочных трейдеров, а затем отступают, как только импульс покупок рассеивается. Короткие сделки могут принести существенную прибыль, но остаются крайне непредсказуемыми. Оценки могут значительно превзойти разумные оценки бизнеса, а затем резко повернуть вспять. Участники, поздно входящие в позиции, часто несут значительные потери. GameStop и AMC продолжают служить убедительными примерами в США, иллюстрирующими, как координация розничной торговли, влияние социальных сетей и повышенный короткий интерес могут привести к росту акций, намного превосходящему ожидания аналитиков. Откройте для себя наиболее эффективные акции в сфере искусственного интеллекта, криптовалюты и технологий с помощью экспертного анализа.