Перспективы рынка: криптовалюта достигла ключевого порога на фоне усиливающейся распродажи

Биткойн выглядит слабым в краткосрочной перспективе, поскольку как спотовые, так и фьючерсные потоки снижаются, однако отдельный месячный график показывает, что рынок входит в историческую область накопления. В совокупности эти схемы предполагают, что краткосрочное давление может продолжаться, даже если долгосрочное вознаграждение за риск начинает улучшаться.

Биткойн сталкивается с новым давлением со стороны продавцов, поскольку спотовые и фьючерсные контракты падают

Этот график показывает рост давления продавцов как на спотовом, так и на фьючерсном рынках одновременно. Тед Пиллоуз указывает на такое выравнивание как на медвежий сигнал, и данные на графике подтверждают эту точку зрения. Биткойн резко упал, и две линии CVD опустились вместе с ним, вместо того чтобы разойтись в бычьем направлении.

BTC/USD В среднем 15 млн с совокупным спотовым и фьючерсным CVD. Источник: Тед Пиллоуз на X

Верхняя панель показывает падение цены после торговли вблизи локальных максимумов. Затем средняя панель, которая отслеживает совокупное CVD фьючерсов для контрактов с маржой монет, опускается глубоко в отрицательную зону. Это говорит о том, что давление на короткие позиции на рынке деривативов возросло. В то же время нижняя панель, которая отслеживает точечные сердечно-сосудистые заболевания, также имеет тенденцию к снижению. Так что это не просто движение, основанное на фьючерсах. Спотовые продавцы также активны.

Эта комбинация имеет значение, поскольку она демонстрирует слабость обеих сторон рынка. Иногда цена падает, в то время как спотовые покупки поглощают это движение, но на этом графике показано не это. Вместо этого спотовые акции, похоже, падают, в то время как инвесторы продолжают снижаться. В результате структура выглядит тяжелее, чем простая ликвидация.

Последние свечи также подтверждают это значение. После резкой распродажи Биткойну удалось лишь слабый боковой отскок вместо сильного восстановления. Обычно это показывает, что продавцы все еще контролируют краткосрочный тренд. Если спотовый спрос не вернется и давление на фьючерсы не ослабнет, график предполагает, что Биткойн может продолжить снижение.

Биткойн входит в историческую зону накопления, поскольку вознаграждение за долгосрочный риск улучшается

Ежемесячный график Titan of Crypto утверждает, что Биткойн вернулся в зону, которая ранее соответствовала долгосрочным периодам накопления. Сетап не называет точное дно. Вместо этого он подчеркивает момент, когда риск ухудшения ситуации исторически начал сокращаться по сравнению с потенциальным потенциалом роста в течение более длительного цикла.

График биткойн/доллар США 1М с индикатором рыночных настроений. Источник: Титан Crypto на X

На графике сравниваются прошлые фазы цикла с использованием индикатора настроений рынка с двумя колеблющимися линиями. Каждый раз, когда синяя и красная линии достигали отмеченной области пересечения, Биткойн входил в зону накопления или проходил через нее. Эти сигналы появлялись вблизи минимумов предыдущего цикла или формирований с широким основанием, а не вблизи эйфорических вершин. Из-за этой закономерности последний сигнал предполагает, что рынок, возможно, отходит от части цикла с высоким риском и приближается к зоне, где терпеливые покупатели обычно начинают уделять больше внимания.

В то же время график не исключает сначала дальнейшего ослабления. Аналитик говорит, что Биткойн все еще может упасть, и структура подтверждает это предостережение. Зоны накопления обычно представляют собой процессы, а не отдельные переломные точки. В прошлых циклах цена не всегда разворачивалась сразу после входа в эту область. Вместо этого Биткойн часто тратил время на стабилизацию, прежде чем начался следующий устойчивый рост.

Таким образом, главный вывод заключается в позиционировании, а не в уверенности. Этот график показывает, что Биткойн вступил в ту часть цикла, когда вознаграждение за долгосрочный риск начинает улучшаться в зависимости от исторического поведения. Однако подтверждение по-прежнему будет зависеть от того, как поведет себя цена на оставшейся стадии базового строительства.