Акции Marvell (MRVL) упали после сильных результатов за первый квартал и повышения прогнозов

Акции Marvell Technology (MRVL) упали на 2,6% во время предрыночной сессии в четверг, что удивило многих инвесторов, учитывая, что полупроводниковая компания представила результаты первого квартала, которые превзошли ожидания, и предоставила оптимистичный прогноз на будущее. Акции производителя полупроводников торговались около $198,70, что отражает значительный рост более чем на 208% за последние двенадцать месяцев, несмотря на недавнее отступление от пиковых уровней. За первый квартал выручка Marvell составила $2,42 млрд, что едва превысило консенсус-прогноз Street в $2,41 млрд. Скорректированная прибыль компании на акцию в размере $0,80 точно совпала с прогнозами аналитиков на уровне $0,79. ОСНОВНЫЕ ПРИБЫЛИ MRVL за 1 КВ27 🔹 Выручка: 2,42 млрд долларов США (оценка 2,40 млрд долларов США) 🟢; +28% г/г🔹 Скоррект. EPS: $0,80 (оценка $0,79) 🟢🔹 Валовая прибыль: 52,1%🔹 Операционный денежный поток: $638,8 млн, рекордно высокий уровень🔹 AI Bookings: «Исключительные заказы, связанные с AI» Руководство по второму кварталу:🔹 Выручка: $2,7 млрд (оценка $2,6 млрд) 🟢;… pic.twitter.com/DiYZc9MCUI — Wall St Engine (@wallstengine) 27 мая 2026 г. Операции центров обработки данных компании стали лучшими в этом квартале. Продажи этого подразделения составили $1,83 млрд, превысив прогноз в $1,81 млрд и обозначив существенный рост на 27% по сравнению с периодом предыдущего года. Генеральный директор Мэтт Мерфи подчеркнул эту положительную траекторию как подтверждение стратегии компании. «Мы ожидаем, что рост выручки будет продолжать ускоряться каждый квартал в течение 2027 финансового года, что обусловлено продолжающимся развитием нашего бизнеса центров обработки данных», — заявил он. Заглядывая во второй квартал, Marvell прогнозирует выручку в диапазоне от $2,57 млрд до $2,84 млрд, что выше оценки Street в $2,6 млрд. Компания прогнозирует, что скорректированная прибыль на акцию составит от $0,88 до $0,98 по сравнению с консенсус-прогнозом в $0,90. Goldman Sachs повысил целевую цену акций MRVL до $180 со $125 в ответ на квартальные результаты, хотя аналитики сохранили нейтральную позицию в отношении акций. Инвестиционный банк подчеркнул, что прогнозы руководства превзошли ожидания рынка, чему способствовали повышенные прогнозы на 2026 и 2027 годы. Goldman особо назвал бизнес Marvell по изготовлению кремний по индивидуальному заказу значительным катализатором роста, при этом руководство планирует получить доход от этого сегмента в размере 10 миллиардов долларов к 2028 году. Аналитики Goldman отметили, что настроения рынка уже стали довольно оптимистичными, входя в отчет о прибылях, под влиянием высоких показателей отраслевых конкурентов и агрессивного размещения капитала крупными облачными клиентами. Фирма отметила, что может занять более оптимистичную позицию, если у нее появится больше уверенности в увеличении доходов от заказных вычислительных чипов Marvell в 2027 году и в последующие годы. Крупнейшие поставщики облачных услуг, включая Microsoft, в течение этого календарного года выделяют сотни миллиардов долларов на инфраструктуру искусственного интеллекта. Этот масштабный инвестиционный цикл создает значительный спрос на продукцию Marvell, поскольку компания специализируется на разработке индивидуальных полупроводников для рабочих нагрузок искусственного интеллекта и оптических сетевых систем. В 2026 году акции пережили взрывной рост, увеличившись более чем вдвое, поскольку аппетит предприятий к компонентам центров обработки данных усилился. Однако, поскольку акции в настоящее время торгуются выше пересмотренной оценки Goldman в $180, банк ожидает ограниченного потенциала роста в ближайшем будущем. Анализ InvestingPro показал, что MRVL кажется переоцененным по сравнению с расчетной оценкой справедливой стоимости, хотя платформа также отметила чистый рейтинг Пиотроски, равный 9, и убедительный коэффициент PEG, равный 0,16. Рекордно высокий квартальный доход Marvell в размере $2,418 млрд в сочетании с улучшенным прогнозом на второй квартал первоначально способствовал росту акций на вечерней сессии во вторник, прежде чем материализовался предрыночный разворот в четверг.