Акции Marvell взлетают, поскольку сотрудничество с отраслевым гигантом и ненасытный аппетит к процессорам искусственного интеллекта приносят значительную прибыль

Содержание Marvell Technology продемонстрировала исключительные результаты в течение 2025 и 2026 годов. Акции выросли более чем на 55% с начала года, а за последний год рост составил 168%. Апрель оказался особенно взрывным: только за месяц MRVL вырос более чем на 50%. Marvell Technology, Inc., MRVL Такое необычное ценовое движение обусловлено рядом реальных бизнес-катализаторов, а не спекуляций. Объявление от 31 марта о том, что Nvidia инвестирует 2 миллиарда долларов в Marvell посредством частного размещения, стало переломным моментом. Помимо вливания капитала, компании создали стратегический альянс для расширения инфраструктуры NVLink Fusion от Nvidia и сотрудничества в области полуиндивидуализированных решений искусственного интеллекта. Партнерство укрепляет позицию Marvell как важнейшего партнера по дизайну в расширяющейся экосистеме Nvidia. Уолл-стрит отреагировала с энтузиазмом. После объявления Оппенгеймер поднял целевую цену на MRVL до 170 долларов. Barclays занял еще более оптимистичную позицию, подняв акции с равного веса до избыточного, одновременно повысив целевой показатель со 105 до 150 долларов, подчеркнув динамику развития оптических компонентов и портовых технологий Marvell. Джим Крамер предложил свой взгляд на траекторию акций, охарактеризовав Marvell как одну из компаний, занимающихся центрами обработки данных, которые «были хороши, а затем стали невероятными». В качестве катализаторов роста он выделил дальновидные приобретения акций генерального директора Мэтта Мерфи на уровне около 70 долларов и стратегическую покупку компанией оптических активов по привлекательной цене. Поставщики гипермасштабируемых облаков переходят от стандартных графических процессоров к специализированным микросхемам, оптимизированным для задач искусственного интеллекта. Марвелл стал ведущим бенефициаром этого архитектурного сдвига. В 2026 финансовом году, который завершился в январе 2026 года, операции по производству кремниевых микросхем принесли доход в размере 1,5 миллиарда долларов. Руководители компании поставили перед собой цель, чтобы на долю этого подразделения в будущем приходилось не менее 25% совокупных продаж центров обработки данных. Марвелл утверждает, что специальные ускорители обеспечивают преимущество в совокупной стоимости владения, превышающее 40% по сравнению с традиционными решениями на основе графических процессоров, что способствует быстрому внедрению их клиентами. Фирма заключила партнерские отношения по разработке индивидуальных ускорителей со всеми крупными поставщиками облачной инфраструктуры. Внутренние прогнозы показывают, что к 2028 году объемы поставок нестандартных ускорителей превысят объемы поставок графических процессоров. Чтобы ускорить инновации в этой области, Marvell завершила приобретение за 1 миллиард долларов компании Celestial AI, которая специализируется на разработке технологий межсоединений искусственного интеллекта. Сетевые операции центров обработки данных Marvell переживают устойчивый рост. В 2026 финансовом году этот сегмент принес более 300 миллионов долларов. Руководство предоставило прогноз, согласно которому в 2027 финансовом году выручка от сетевых услуг превысит 600 миллионов долларов. Недавно завершенное приобретение XConn Technologies за 540 миллионов долларов играет центральную роль в этой траектории роста. Коммутационные платформы Structera S 60260 от Marvell теперь обеспечивают вдвое большую плотность линий по сравнению с предложениями конкурентов. Спрос на ретаймерную продукцию компании остается особенно высоким. Ретаймеры Alaska PCIe от Marvell стали стандартными компонентами при развертывании гипермасштабируемых серверов. По прогнозам руководства, совокупная выручка от ретаймеров и активных электрических кабелей удвоится в 2027 финансовом году. Консенсусная целевая цена 27 аналитиков Уолл-стрит в настоящее время составляет в среднем 126,12 доллара, что предполагает потенциал снижения примерно на 9,7% по сравнению с текущими торговыми уровнями. Капитал от инвестиций Nvidia будет направлен на поддержку инициатив в области исследований и разработок на 3-нм и 5-нм техпроцессе, где Marvell планирует производить свое портфолио кремниевых микросхем нового поколения.