Массовый отток капитала ударил по Aave, поскольку взлом KelpDAO вызвал широкомасштабный сбой на рынке

Оглавление Разрушительный кризис ликвидности охватил Aave, ведущий протокол децентрализованного финансового кредитования, после взлома безопасности на внешней платформе, который вызвал каскад выводов средств, фактически парализовав его первичные рынки. Кризис начал разворачиваться 18 апреля, когда злоумышленники обнаружили и воспользовались критической уязвимостью в мосте LayerZero V2, соединяющем Unichain и Ethereum. Эта уязвимость позволила им перекачать около 293 миллионов долларов в rsETH из Kelp DAO, не сумев записать соответствующие токены в исходном блокчейне. Скомпрометированные токены впоследствии были депонированы в Aave V3 в качестве залога по кредиту. Воспользовавшись этим положением, злоумышленник занял около $200 млн в WETH. Как только сообщество обнаружило это необеспеченное залоговое обеспечение, началась стремительная волна изъятий. (1/2) Сигналы $AAVE вокруг эксплойта Kelp, обнаруженного вместе с Клодом через Santiment MCP:☝️ Китовые транзакции (>100 тыс. долларов США) резко возросли с 2–6 в час до 43 в течение примерно 90 минут после эксплойта.☝️ Притоки на биржах выросли с примерно 38 тыс. долларов США до 3 млн долларов США в течение примерно 90 минут, достигнув пика в 8,5 млн долларов США в субботу днем.☝️… pic.twitter.com/sKI9U5uyju — Сантимент (@santimentfeed), 20 апреля 2026 г. За одни 24 часа из Ааве было эвакуировано более 6,6 миллиардов долларов. Заметные выплаты поступили от таких известных организаций, как Джастин Сан и криптовалютная биржа MEXC. Кредитный пул ETH изначально достиг критического уровня использования в 100%, а вскоре после этого последовали рынки USDT и USDC. Когда кредитная платформа достигает 100% загрузки, это означает полное истощение ликвидности. Это состояние полностью предотвращает вывод средств пользователей и исключает возможность протокола выполнять ликвидацию на подводных позициях. Аналитик DeFi ДеФи Уорхол предложил прямую оценку: «На самом деле это означает отсутствие ликвидности для вывода средств. Ликвидация не может быть обработана». Он также отметил, что около 3 миллиардов долларов США в USDT и 2 миллиарда долларов США в USDC остаются без жизнеспособных вариантов вывода средств. Старший аналитик по безопасности блокчейна CertiK Натали Ньюсон подчеркнула серьезность затруднительного положения Aave. «100% использование означает не просто нехватку ликвидности; это означает, что системы самозащиты протокола не работают», — объяснила она. При нулевой доступной ликвидности позиции, не имеющие адекватного обеспечения, не могут быть ликвидированы, что приводит к постоянному накоплению безнадежных долгов. Ньюсон пояснил, что сам Aave не был скомпрометирован напрямую. «Он застрял из-за последствий обрушения чьего-то моста», — заявила она. Фирма по оценке рисков LlamaRisk спрогнозировала потенциальные сценарии возникновения безнадежных долгов в диапазоне от 123,7 до 230,1 миллиона долларов. Руководство Aave отреагировало быстро — заморозив резервы rsETH, снизив параметры отношения кредита к стоимости до нуля и изменив кривые процентных ставок. Однако ТВЛ-кровоизлияние уже произошло. Согласно анализу AmberCN от 22 апреля, совокупный отток средств из Aave за три с половиной дня составил 15,1 миллиарда долларов. TVL платформы рухнул с $48,5 млрд до $30,7 млрд. За тот же период Morpho вывело 1,5 миллиарда долларов. И наоборот, SparkLend привлек $1,3 млрд в виде новых депозитов — при этом предполагалось, что часть капитала поступила от крупных держателей, бегущих из Aave. Ежедневный сетевой доход Aave снизился с $1,1 миллиона в начале февраля до всего лишь $625 000 по состоянию на понедельник. Когда CoinDesk обратился за комментариями, основатель Aave Стани Кулехов ответил кратко: «Мне нечего сказать». Токен AAVE в настоящее время торгуется на отметке $91,22, шатко находясь выше критической поддержки на уровне $90,47. Ближайшее сопротивление находится на уровне 20-дневной EMA примерно в $98,80.