Майкл Берри инвестирует в MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — предупреждение о пузыре искусственного интеллекта

Оглавление Майкл Берри, чьи дальновидные прогнозы рынка жилья были увековечены в книге «Большая игра на понижение», накапливает акции компаний, которые, по его мнению, недооценены сегодняшним рынком. По мере того как капитал перетекает в предприятия, занимающиеся искусственным интеллектом, Берри движется в противоположном направлении. В этот понедельник стало известно о недавних приобретениях Берри, охватывающих пять различных предприятий: MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon Athletica и Zoetis. Adobe Inc., ADBE В сообщении Substack он изложил обоснование своих инвестиций, охарактеризовав эти акции как бенефициаров «массового падения китов», происходящего за пределами основного фокуса рынка. Берри сообщил, что расширил свою позицию на MercadoLibre по ценам около $1500. По его оценке, это высококачественная долгосрочная возможность, доступная со скидкой из-за опасений выхода на международный рынок. Дополнительный капитал был направлен в позиции Adobe и PayPal, а Zoetis, работающая в секторе ветеринарии, заслужила признание как «важная возможность», требующая терпеливого подхода. Возможно, его самое заметное действие было связано с Лулулемоном, где он инициировал то, что он назвал полноразмерной долей. Инвестиционная философия Берри здесь ясна: этими ценными бумагами пренебрегают, поскольку участники рынка стремятся использовать возможности ИИ. Берри провел параллель с технологическим пузырем конца 1990-х годов. В этот период признанные компании и международные акции были выброшены, поскольку инвестиционный капитал сосредоточился в интернет- и телекоммуникационных предприятиях. Он сослался на исследование главного экономиста Apollo Торстена Слока, которое показало, что 87% долларов венчурного капитала в настоящее время направлены на предприятия, ориентированные на искусственный интеллект. Компании, связанные с искусственным интеллектом, представляют почти 50% предложений облигаций инвестиционного уровня и примерно 38% выпусков высокодоходных долговых обязательств. Берри подчеркнул, что облигации инвестиционного уровня на сумму более 100 миллиардов долларов, выпущенные во время технологического всплеска 1999–2000 годов, в конечном итоге через несколько лет были понижены до статуса мусорных. Его вывод: нынешняя ситуация представляет собой пузырь активов. Все компании, находящиеся под прицелом Берри, отступили от пиковых оценок. За последние двенадцать месяцев в Lululemon произошел существенный спад. Adobe сталкивается с вопросами относительно траектории своего расширения. PayPal продолжает работать над восстановлением доверия инвесторов. MercadoLibre, несмотря на прочные фундаментальные показатели бизнеса, сталкивается с препятствиями, вызванными колебаниями валют в Латинской Америке и динамикой региональных рынков. Zoetis ведет бизнес в сфере здравоохранения животных, сектора, изолированного от технологических инвестиционных циклов. Инвестиционная гипотеза Берри предполагает, что перераспределение капитала из этих компаний, вызванное интересом к искусственному интеллекту, создало привлекательные точки входа. Его историческая деятельность придает авторитет противоположным позициям. Его точный прогноз обвала рынка жилья в США, предшествовавшего финансовому кризису 2008 года, укрепил его репутацию. Время покажет, принесут ли эти выборы прибыль, но раскрытия Берри выявили ряд акций, которые в значительной степени отсутствовали на недавних достижениях рынка.