Акции Micron (MU) и Seagate (STX) растут, поскольку инфраструктура искусственного интеллекта приводит к нехватке чипов памяти

Оглавление Компания Micron Technology (MU) за последние двенадцать месяцев добилась значительных успехов, обеспечив прирост с начала года, превышающий 70%. Даже после такого существенного роста акции продолжают торговаться с привлекательным коэффициентом форвардной прибыли в 8,4 раза, который аналитики рынка считают убедительным. Micron Technology, Inc., Мьюзик Основным катализатором таких результатов стал портфель памяти компании с высокой пропускной способностью. В технологии HBM используется вертикальная архитектура стекирования микросхем вместо традиционной горизонтальной компоновки, что обеспечивает значительно более высокую скорость передачи данных по сравнению с традиционными решениями DRAM. Вариант HBM3E от Micron обеспечивает скорость передачи данных 1,2 ТБ/с, потребляя при этом на 30% меньше энергии, чем конкурирующие предложения. Nvidia выбрала Micron в качестве ключевого поставщика HBM для своей серии графических процессоров Blackwell. Это партнерство создало уровень спроса, который намного превышает текущие производственные возможности. Полная мощность производства HBM компании Micron к 2026 году была задействована в рамках расширенных контрактов с клиентами. Массовое производство передовой технологии HBM4 от Micron началось в апреле 2026 года. Новое поколение обеспечивает пропускную способность, превышающую 2,8 ТБ/с, при этом повышая энергоэффективность более чем на 20 % по сравнению с HBM3E. Рыночные цены на этот передовой продукт выросли более чем на 50%. Micron взаимодействует с политиками США с целью ужесточения экспортных ограничений на сложное оборудование для производства полупроводников, предназначенное для Китая. Руководство компании основывает эти усилия на соображениях национальной безопасности. Инициатива также имеет стратегические последствия для бизнеса. Ограничение экспорта оборудования китайским производителям полупроводников ограничит расширение мощностей конкурентов, включая Samsung, SK Hynix и отечественных китайских производителей DRAM. Этот сценарий укрепит устоявшиеся позиции Micron на рынках памяти для искусственного интеллекта. И наоборот, ужесточение ограничений может ограничить доступ Micron к рынку внутри Китая и потенциально спровоцировать ответные меры. Наблюдатели рынка назвали повышенные компоненты неденежной прибыли и недавние инсайдерские продажи акций факторами, заслуживающими дальнейшего пристального внимания наряду с изменениями в законодательстве. Seagate Technology (STX) использует тот же цикл расширения инфраструктуры искусственного интеллекта. Являясь мировым лидером в производстве жестких дисков, компания Seagate удовлетворяет различные требования к хранению данных. Примерно 90% данных, созданных искусственным интеллектом, в конечном итоге хранятся на системах жестких дисков, которые обеспечивают стоимость за терабайт данных до шести раз ниже, чем твердотельные альтернативы. Технология магнитной записи с подогревом (HAMR) компании Seagate лежит в основе линейки продуктов Mozaic, обеспечивая плотность хранения, превышающую 4 ТБ на пластину, что является ведущей в отрасли характеристикой. Эта возможность позволяет операторам центров обработки данных более чем вдвое увеличить емкость хранилища в существующей физической инфраструктуре. Портфель накопителей ближнего действия Seagate, состоящий из устройств высокой плотности, развернутых в центрах обработки данных, будет полностью реализован к 2026 году. Обе организации считают поставщиков гипермасштабных облаков, включая Microsoft, Google и Amazon, своими основными клиентами. Обязательства по капитальным вложениям этих технологических гигантов представляют собой критически важную переменную для будущих результатов. Любое замедление инвестиций в инфраструктуру гиперскейлеров может быстро изменить динамику спроса на Micron и Seagate. Micron запустила массовое производство HBM4 в апреле 2026 года, при этом цены выросли более чем на 50% по сравнению с предыдущими поколениями технологий.