Акции Micron (MU) выросли на 2,5%, поскольку трудовой спор Samsung угрожает глобальным поставкам микросхем памяти

Акции Micron Technology (MU) выросли на 2,49% до $742,72 в предрыночные часы понедельника, продемонстрировав восстановление после падения на 6,6% в пятницу. Пятничный спад произошел на фоне повсеместного давления со стороны полупроводникового сектора, вызванного отчетом об инфляции, который превзошел прогнозы и привел к падению индекса PHLX Semiconductor более чем на 3%. Акции NVIDIA потеряли 2,84%, а акции Broadcom - 2,79% за ту же торговую сессию, поскольку участники рынка отошли от акций, ориентированных на чипы, ориентированные на искусственный интеллект. Прибыль Micron утром в понедельник отражает растущее внимание инвесторов к потенциальному трудовому конфликту в Samsung Electronics, который угрожает еще больше ограничить глобальный рынок чипов памяти. Сотрудники Samsung рассматривают возможность общего прекращения работы с 21 мая по 7 июня. Основное требование профсоюза: распределение 15% операционной прибыли компании среди работников в качестве премиальной компенсации. По мнению аналитиков Jefferies, полная остановка работы на предприятиях Samsung может привести к сокращению примерно 3% мировых мощностей по производству чипов памяти, что является серьезной проблемой на рынке, который уже испытывает ограничения в поставках. Руководители Samsung и представители профсоюзов вновь собрались для переговоров в понедельник в экстренной попытке предотвратить забастовку, переговоры продолжатся до вторника. Премьер-министр Южной Кореи резко предупредил, что даже один день остановки производства на полупроводниковых предприятиях Samsung может привести к убыткам, приближающимся к 1 триллиону вон — примерно 667,6 миллиона долларов. Южнокорейский суд постановил, что профсоюз Samsung должен обеспечивать минимальную безопасность персонала во время любых предлагаемых рабочих действий, но отказался объявить полный запрет на забастовку. Акции Samsung выросли на 3,9% на торгах в Сеуле в понедельник. Вивек Арья, аналитик Bank of America Securities, повысил целевую цену Micron с $500 до $950, что почти вдвое превысило его предыдущий прогноз. Арья назвал растущие требования к капиталоемкости, узкие места в современных упаковках, проблемы с энергетической инфраструктурой и геополитическую напряженность как факторы, способствующие структурно ограниченной динамике поставок памяти в предстоящие годы. Он также подчеркнул обязательство Micron инвестировать более 25 миллиардов долларов в капитальные затраты в 2026 финансовом году, хотя и подчеркнул, что существенное увеличение мощностей, включая выпуск продукции на производственном предприятии в Айдахо и упаковочных предприятиях в Сингапуре, вероятно, не произойдет до 2027 года или позже. Арья ожидает, что растущие инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта со стороны таких технологических гигантов, как Microsoft, Amazon, Alphabet и Oracle, будут поддерживать благоприятную динамику цен на память для поставщиков как минимум до 2028 года. Micron получает около 3,4 миллиарда долларов из Китая, что составляет примерно 12% ее общей базы доходов. Ограничения, введенные Пекином в 2023 году на продукцию Micron, используемую в критической инфраструктуре, продолжают влиять на региональную деятельность компании. Micron вышла из сектора внутренних центров обработки данных в Китае, но продолжает поставки чипов китайским клиентам, управляющим международными центрами обработки данных, таким как Lenovo. Производитель полупроводников сохраняет присутствие на рынке автомобильной промышленности и мобильных телефонов Китая. Генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг недавно сопровождал президента Трампа в дипломатическом визите в Пекин, хотя NVIDIA подтвердила, что ее совместимые с Китаем процессоры искусственного интеллекта все еще ждут разрешения на коммерческое распространение в стране. Предстоящее объявление о прибылях Micron 24 июня представляет собой следующее значимое событие для инвесторов. Прогнозы Уолл-стрит указывают на прибыль на акцию в размере $19,15 по сравнению с $1,91 в квартале прошлого года. Прогнозируемые доходы составляют $33,51 млрд, что значительно выше $9,30 млрд за соответствующий период предыдущего года. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом скользящей прибыли примерно в 34,2 раза. Консенсусная рекомендация аналитиков — «Покупать», средняя целевая цена — $561,88. DA Davidson подтвердил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $1000 11 мая. TD Cowen повысила целевую цену до $660 28 апреля, также подтвердив рекомендацию «Покупать».