Акции Micron (MU) взлетели вверх, поскольку DA Дэвидсон установил смелую цель в 1000 долларов на фоне бума памяти искусственного интеллекта

Оглавление DA Davidson во вторник запустил обзор Micron (MU) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в 1000 долларов, что со значительным отрывом установило самый агрессивный прогноз Уолл-стрит. Micron Technology, Inc., МЮ. Этот амбициозный прогноз превосходит предыдущий пик в 700 долларов, который Melius Research установил всего двадцать четыре часа назад, и предполагает потенциал роста примерно на 90% от последнего уровня закрытия Micron в 524 доллара. Аналитик Гил Лурия представил доказательства того, что искусственный интеллект фундаментально изменил традиционные модели рынка памяти. Традиционно отрасли памяти работают циклично: производственные мощности чрезмерно расширяются, рентабельность снижается, а потребительский спрос ослабевает. Лурия утверждает, что эта система устарела. «Мы считаем, что искусственный интеллект создает более длительный, чем обычно, цикл памяти, поскольку развертывание вычислений и формирование спроса существуют в цикле положительной обратной связи, создавая структурно более высокий потолок цен и спроса на память», — написал он. Проще говоря: каждое последующее поколение вычислительной инфраструктуры ИИ не просто удовлетворяет существующие требования — оно генерирует совершенно новые модели потребления. Это представляет собой фундаментально отличный сценарий по сравнению с предыдущими отраслевыми циклами. Лурия также подчеркнул производственные возможности Micron. Производитель полупроводников четыре раза подряд лидировал в области технологических процессов в производстве DRAM и три последовательных достижения в технологии NAND, что, по его словам, создает совокупные преимущества за счет снижения производственных затрат и улучшения конкурентных позиций. Он также назвал расширенные обязательства по поставкам стратегическим отличием. Многолетние соглашения с клиентами предоставляют Micron превосходное прогнозирование спроса и определенную степень предсказуемости цен, которой исторически не хватало производителям памяти. «Рынок все еще рассматривает цикл сквозь призму предыдущих спадов, что, по-видимому, недооценивает ситуацию со спросом», — пишет Лурия. Прогноз в 1000 долларов значительно превышает консенсус-ожидания Уолл-стрит. Согласно 30 оценкам аналитиков, собранным TipRanks за последние три месяца, медианная целевая цена для MU составляет $574,67, что предполагает рост примерно на 9,55% по сравнению с нынешними торговыми уровнями. Д.А. Дэвидсон представляет лишь один голос в растущем хоре оптимистичных настроений в отношении Micron на этой неделе. Аналитик TD Cowen Криш Санкар повысил целевую цену до $660 с $550 28 апреля, сохранив позицию «покупать». Его аналитическая концепция несколько отличалась: он указал, что «следующий этап развития акций больше связан с долговечностью, чем с потенциалом роста прибыли». Санкар считает ограниченными возможности существенного расширения своего прогноза прибыли на акцию на 2027 год в размере $110. Тем не менее, он сохраняет уверенность, что акции смогут продолжить рост, если индикаторы спроса подтвердят аргументы об устойчивости. Melius Research, напротив, 27 апреля начала освещение событий с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в 700 долларов. Исследовательская фирма считает производителей памяти фундаментальными для своего анализа сектора искусственного интеллекта, характеризуя их как работающих в сфере конвергенции полупроводников искусственного интеллекта, вычислительного оборудования и поставщиков облачной инфраструктуры. Мелиус далее предположил, что инвестиционное сообщество может в конечном итоге присвоить компаниям, производящим память, коэффициенты премиальной оценки, учитывая «необычайную долговечность профилей маржи и спроса», которые искусственный интеллект создает в сегментах HBM, DRAM и NAND. Одновременно компания начала освещение акций SanDisk с рекомендацией «Покупать». По состоянию на 27 апреля рост акций Micron с начала года составил 66,3%.