Акции Micron (MU) превысили рыночную капитализацию в $700 млрд на фоне бума искусственной памяти и рекордного выпуска твердотельных накопителей

Акции Micron Technology (MU) завершили торговую сессию во вторник на уровне $640,45, что представляет собой рост более чем на 11%, а затем выросли еще на 5,5% в нерабочее время. Такая динамика привела к росту акций более чем на 20% всего за последние пять торговых дней. Micron Technology, Inc., Мьюзик В результате этого скачка оценка Micron впервые в истории превысила порог в 700 миллиардов долларов. Производитель чипов памяти теперь входит в элитную группу десяти самых ценных технологических предприятий Америки. С января акции MU выросли более чем на 120%. Оглядываясь назад, за весь год, акции взлетели почти на 700%. Импульс во вторник был обусловлен презентацией крупного продукта. Компания объявила, что начала поставки твердотельного накопителя самой высокой емкости, представляющего собой самый большой коммерчески доступный твердотельный накопитель на рынке. По словам Джереми Вернера, старшего вице-президента основного подразделения центров обработки данных Micron, новый диск предоставляет операторам центров обработки данных «важнейший новый рычаг для снижения совокупной стоимости владения на уровне стойки, особенно с учетом того, что доступность электроэнергии становится определяющим ограничением для масштабирования инфраструктуры искусственного интеллекта». Акции SanDisk (SNDK) также выросли на 12% во время сессии во вторник. Финансовые аналитики повысили свои целевые цены на SNDK после впечатляющих показателей производительности, что вселило оптимизм во всех секторах NAND и DRAM — рынках, на которых Micron сохраняет значительное присутствие. Производителям чипов искусственного интеллекта, таким как Nvidia и AMD, требуются значительные объемы памяти для поддержки своих вычислительных архитектур. Это требование вызвало мировой дефицит предложения. Рынок памяти практически полностью контролируют три игрока: Micron, SK Hynix и Samsung. После финансового отчета Micron за второй квартал в марте генеральный директор Санджай Мехротра сообщил CNBC, что основные клиенты в настоящее время получают лишь «от 50% до двух третей своих потребностей» из-за ограниченности поставок. Этот фундаментальный дисбаланс между имеющимся предложением и рыночным спросом представляет собой основной катализатор продолжающегося роста стоимости акций. Отраслевые прогнозы показывают, что в ближайшие кварталы цены на NAND будут расти быстрее, чем цены на DRAM, что станет дополнительным позитивным катализатором для бизнес-перспектив Micron. В последние дни Гил Лурия из DA Davidson начал освещение акций MU с целевой ценой в 1000 долларов — самой высокой на Уолл-стрит. Его диссертация сосредоточена на надежных требованиях к памяти и на том, что он характеризует как «более длинный, чем обычно, цикл памяти», утверждая, что расширение вычислительных потребностей ИИ создает структурную поддержку для устойчивого роста спроса на память. Лурия далее утверждает, что участники рынка недооценивают траекторию спроса Micron по сравнению с полупроводниковой отраслью в целом. Более широкое аналитическое сообщество разделяет этот оптимистичный прогноз: MU имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», подкрепленный 27 рекомендациями «Покупать» и тремя рекомендациями «Держать», выпущенными за последние девяносто дней. Средняя целевая цена аналитиков в настоящее время составляет $581,89, что теперь ниже текущего торгового уровня акций. В результате акции оказались примерно на 9% выше консенсус-прогноза. Средний объем торгов Micron за последние три месяца составил 46,3 миллиона акций, что указывает на устойчивую и устойчивую ликвидность рынка. Только за последний месяц акции подскочили почти на 70%, а недавнее сообщение о поставках твердотельных накопителей, похоже, придало дополнительный импульс ралли.