Акции Microsoft (MSFT): HSBC прогнозирует ежегодный прирост в $43 млрд за счет антропного партнерства к 2030 году

Акции Microsoft (MSFT) привлекли внимание после анализа HSBC, количественно оценивающего потенциальную ценность сотрудничества с Anthropic, что выявило существенный потенциал роста. Корпорация Microsoft, MSFT Стивен Берси, аналитик HSBC, прогнозирует, что стратегический альянс может принести Microsoft годовой доход в 43 миллиарда долларов к концу десятилетия. Это представляет собой резкое увеличение по сравнению с нынешним «минимальным» доходом, который технологический гигант получает от антропных отношений. Вот как выглядят расчеты: HSBC ожидает, что выручка Anthropic вырастет до $241 млрд к 2030 году с нынешнего уровня ниже $5 млрд в 2025 году. Если предположить, что 60% доходов направляется на вычислительную инфраструктуру, это создает рынок облачных услуг стоимостью $144 млрд в год. Microsoft Azure, обеспечивающая 30% долю этих расходов, составит примерно 43 миллиарда долларов в год. Берси подтвердил свою позицию «покупать» акции MSFT, установив целевую оценку в $571. Партнерство было заключено в ноябре 2025 года, когда Microsoft пообещала Anthropic выделить 5 миллиардов долларов в качестве совместной инвестиции с лидером рынка полупроводников Nvidia. В соответствии с соглашением Anthropic обязалась развернуть вычислительные ресурсы Azure на сумму 30 миллиардов долларов и обеспечить дополнительную мощность, достигающую одного гигаватта. В настоящее время Anthropic составляет около 5% оставшихся обязательств Microsoft к исполнению (RPO). OpenAI, напротив, составляет примерно 46%. Такое существенное неравенство предполагает значительный потенциал расширения антропного сегмента. Существующие финансовые показатели Microsoft демонстрируют прочные фундаментальные показатели. Корпорация торгуется с коэффициентом P/E 24,76x, поддерживает операционную маржу на уровне 46,8% и чистую маржу на уровне 39,34%. Его показатель GF достигает 96 из 100, что дает максимальную оценку 10/10 как в категориях прибыльности, так и в категориях роста. Финансовая устойчивость получает оценку 8 из 10. Инсайдерские транзакции за предыдущий трехмесячный период выявили продажи на сумму 5,6 млн долларов США по двум отдельным продажам, при этом зафиксировано нулевое количество покупок. Примечательно, что такая активность продаж не является редкостью среди руководителей при текущих уровнях оценки. Целевая цена HSBC в $571 отражает оценку внутренней стоимости Bersey. Рыночная капитализация Microsoft в настоящее время составляет около $3,09 трлн. Сотрудничество Anthropic все еще находится на зачаточном этапе получения дохода, однако HSBC считает его важным катализатором долгосрочного роста, предполагая, что Azure сохранит свою конкурентоспособность до 2030 года.