Mizuho повышает плановые показатели для Micron (MU), SanDisk и Dell на фоне всплеска памяти агентного искусственного интеллекта

В эту среду Mizuho Securities объявила о повышении целевых показателей цен для пяти компаний технологического сектора, указав на устойчивый спрос на чипы памяти и растущее влияние агентного искусственного интеллекта на рынках полупроводников. Обновленные целевые показатели распространяются на Micron Technology, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings и On Semiconductor. Каждая компания сохранила рейтинг «лучше рынка» от инвестиционной компании. Micron Technology, Inc., MU Micron продемонстрировал наиболее существенный процентный рост: целевая цена выросла с 800 до 1150 долларов. Цель SanDisk выросла с $1625 до $1825. Цель Dell выросла с 300 до 350 долларов, Arm — с 290 до 360 долларов, а On Semiconductor — со 130 до 150 долларов. Виджай Ракеш, аналитик фирмы, написал сообщение для клиентов. Он назвал Micron предпочтительным выбором Mizuho среди производителей чипов памяти. Согласно анализу Mizuho, ​​технология агентного искусственного интеллекта обеспечивает от 9% до 13% дополнительных требований к DRAM. Инвестиционная компания ожидает, что спрос на DRAM в годовом исчислении достигнет 30% и выше. Предстоящая платформа Nvidia Vera Rubin вносит значительный вклад в эту тенденцию. Платформа включает в себя в три раза больше контента LPDDR5 по сравнению с чипом Grace, что увеличивает совокупные требования к памяти. По прогнозам, общий доступный рынок памяти с высокой пропускной способностью вырастет на 90% в период с 2025 по 2028 год. Mizuho определила как расширение контента, так и благоприятную динамику цен в качестве основных катализаторов. Спрос на NAND продолжает демонстрировать устойчивость. Фирма отметила, что требования к корпоративным SSD и KV-кэшу остаются высокими, при этом ожидается, что условия поставок станут более ограниченными в 2027 году. Mizuho прогнозирует, что выручка Micron в 2027 финансовом году вырастет на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогнозируется, что прибыль на акцию вырастет на 85% за тот же период. Прогноз EPS компании на 2028 финансовый год превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит на 41%. Эта существенная разница обусловлена ​​ожидаемыми ограниченными условиями поставок и устойчивой ценовой властью. Ожидается, что на память с высокой пропускной способностью будет приходиться 23% выручки Micron в 2028 финансовом году. Мизухо также прогнозирует, что в 2027 календарном году цены на HBM могут вырасти на 70–100% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Акции Micron выросли на 832% за последние двенадцать месяцев и составили примерно 928 долларов. Пересмотренная целевая цена в $1150 примерно в 10 раз превышает прогнозируемую прибыль компании на акцию в 2027 финансовом году. Конкурирующие аналитики также повысили свои ожидания. UBS увеличил цель Micron до $1625, а Barclays повысил цель до $1175 после объявления о пятилетнем стратегическом партнерстве с клиентами. Мизухо также отметил, что основным покупателям продуктов памяти, не связанным с искусственным интеллектом, по-прежнему не хватает поставок на 30–50%. Это указывает на то, что спрос выходит за рамки рабочих нагрузок ИИ. Недавно Micron впервые достигла рубежа рыночной капитализации в 1 триллион долларов и начала производство DRAM следующего поколения на своем производственном предприятии в Манассасе, штат Вирджиния.