Криптовалюта ETrade от Morgan Stanley подрывает Coinbase

Morgan Stanley запустил криптоторговлю E*Trade с ставкой 0,5%, опередив Coinbase, Schwab и Robinhood в пилотном наборе с охватом 8,6 миллиона пользователей.

Morgan Stanley запустил криптоторговлю ETrade с фиксированной комиссией в 0,5%, что ниже Coinbase и Schwab. Пилотный проект был запущен 6 мая: Биткойн, Эфир и Солана доступны непосредственно на брокерских счетах ETrade через Zerohash, который занимается ликвидностью, хранением и расчетами. Bloomberg сообщил о ценах, которые ставят Morgan Stanley ниже всех крупных розничных конкурентов.

В апреле Schwab запустила собственную спотовую торговлю биткойнами и эфиром по цене 75 базисных пунктов. Fidelity взимает примерно 1% за сделку. Robinhood не требует комиссий, но имеет спреды от 35 до 95 базисных пунктов за транзакцию.

Аналитик ETF Эрик Балчунас сказал, что конкуренты «вероятно, не допустят этого», и предсказал, что комиссии по всей отрасли резко сократятся, проводя параллель с гонкой за нулевыми коэффициентами расходов среди биткойн-ETF.

Что включает в себя услуга

Клиенты получают прямое право собственности на цифровые активы, а не риски для фондов, что исключает комиссию за управление третьими лицами, но несет в себе больший ценовой риск. Пилотный проект еще не поддерживает стейкинг. Zerohash управляет всеми внутренними операциями, сохраняя приватные ключи от пользователей.

Как отмечает crypto.news, внедрение криптовалюты ETrade является частью более широкого продвижения цифровых активов, которое включает в себя биткойн-ETF MSBT от Morgan Stanley, который был запущен 8 апреля с коэффициентом расходов 0,14% и в течение нескольких дней достиг $103 млн притока.

Банк также создает собственный цифровой кошелек, который ожидается во второй половине 2026 года, предназначенный для хранения криптовалюты наряду с токенизированными акциями, облигациями и недвижимостью. Глава управления активами Morgan Stanley Джед Финн ранее назвал запуск криптовалютной торговли «только началом».

Конкурентные и рыночные последствия

Запуск ETrade состоялся после того, как сайт crypto.news сообщил, что Morgan Stanley также реализует устав национального трастового банка OCC для прямого хранения и размещения криптовалют.

В 2025 году Coinbase получила доход от потребительских транзакций в размере 3,32 миллиарда долларов и в феврале запустила собственную торговлю акциями и ETF без комиссий, чтобы конкурировать с традиционными брокерскими компаниями.

16 000 финансовых консультантов Morgan Stanley контролируют клиентские активы на сумму 9,3 триллиона долларов, что дает ETrade канал распределения, с которым не могут сравниться крипто-платформы. Если развертывание 8,6 миллионов пользователей достигнет полного масштаба, это станет одним из крупнейших розничных криптовалютных проектов на брокерском рынке США.