Опционы на индекс биткойнов Nasdaq получили зеленый свет от SEC

Оглавление Nasdaq получила от SEC разрешение регулирующих органов на запуск опционов на индекс Биткойн, хотя одобрение CFTC остается невыполненным до начала торгов. Комиссия по ценным бумагам и биржам разрешила Nasdaq представить опционы на индекс Биткойн на Филадельфийской фондовой бирже (Phlx). Регулятор предоставил это одобрение в ускоренном порядке, документация появилась на веб-сайте SEC в конце прошлой недели. https://twitter.com/CoinMarketCap/status/2057935923652814147?s=20 Эти продукты имеют характеристики европейского типа, ограничивающие использование только датой истечения срока годности. Расчеты происходят исключительно наличными, а не с использованием реальных переводов биткойнов. Владельцы контрактов получают оплату в зависимости от разницы между рыночной ценой Биткойна и заранее определенной ценой исполнения при погашении. Базовым ориентиром для этих опционов является индекс реального времени биткойнов CME CF. Этот индекс объединяет информацию о ценах с ведущих платформ торговли криптовалютами с интервалом в 200 миллисекунд, при этом инструменты Nasdaq представляют одну сотую значения индекса. Торговля будет происходить под тикером QBTC на платформе Phlx. Движение цен увеличится минимум на 0,01 доллара США, а ограничение позиций составит 24 000 контрактов на сторону счета — примерно 0,12% от оборотного предложения Биткойнов, согласно расчетам SEC. Дэвид Барретт, возглавляющий опционные операции в США в Nasdaq, охарактеризовал это разрешение как «важный шаг в расширении регулируемого и прозрачного доступа к производным цифровым активам». Несмотря на получение разрешения SEC, эти контракты не могут быть запущены немедленно. Обозначение Биткойна как товара ставит его под надзор CFTC. Прежде чем начать торги, Nasdaq должна получить освобождение от налогов от сырьевого регулятора. CME Group, которая предоставляет фьючерсные опционы на биткойны с 2020 года, ранее представила комментарий, утверждающий, что такие инструменты подпадают исключительно под компетенцию CFTC. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отреагировала на эту обеспокоенность в своей документации, сославшись на закон Додда-Франка и сославшись на прецеденты параллельной юрисдикции, включая смешанные свопы и фьючерсы на ценные бумаги. SEC отметила, что «концепция совместной юрисдикции между Комиссией и CFTC не нова». В настоящее время участники американского рынка могут получить доступ к деривативам на биткойны через предложения CME Group или через опционы, связанные с спотовыми биржевыми фондами биткойнов, такими как iShares Bitcoin Trust. Продукт Nasdaq интегрирует опционы на биткойны непосредственно в традиционную инфраструктуру опционов на акции США. Это разрешение было получено на фоне заметных изменений в политике SEC под председательством Пола Аткинса. Агентство прекратило многочисленные исполнительные производства против криптовалютных компаний, инициированные предыдущим руководством. В своем обращении 8 мая Аткинс предостерег от подходов регулирования, которые приводят к распространению криптовалютной деятельности в иностранных юрисдикциях, сославшись на крах FTX в 2022 году как на свидетельство рисков, когда американские участники прибегают к нерегулируемым международным платформам. «Опыт офшорного роста и краха FTX демонстрирует глупость делать вид, что американцы не пострадают, если мы не займемся инновационными технологиями», — заявил Аткинс. Комиссия одновременно разрабатывает структуру «инновационного освобождения», которая могла бы разрешить торговлю токенизированными долевыми ценными бумагами публичных компаний на основе блокчейна в децентрализованной инфраструктуре. Одновременно продолжаются законодательные усилия по принятию Закона CLARITY Act, призванного установить четкие нормативные стандарты для цифровых активов. Многие крупные площадки, производящие криптовалютные деривативы, включая Binance и Hyperliquid, по-прежнему находятся в оффшорных юрисдикциях.