Новое исследование показывает, что колебания рынка криптовалют в выходные дни являются важным индикатором более широких тенденций.

Согласно отчету Binance Research, автором которого является исследователь Лим Ким Тай, среднедневной объем бессрочных фьючерсов, привязанных к активам традиционного финансирования (TradFi), вырос с $3 млрд в среднем в день в январе 2026 года до $8,6 млрд к марту.

Ключевые выводы:

Binance Research сообщает, что в период с января по март 2026 года средний дневной объем сделок TradFi-персонов вырос с $3 млрд до $8,6 млрд.

На пике серебряные бессрочные контракты составляли примерно 40% объема контрактов COMEX SI, что сигнализирует о серьезном подъеме торговли криптовалютными сырьевыми товарами.

Специалисты TradFi по выходным правильно предсказали направление разрыва фьючерсов понедельника в 89% случаев, указывая на новую роль открытия цен.

Binance удерживает 41% рынка TradFi-Perps, поскольку бессрочные контракты на золото и серебро привлекают трейдеров из США

В отчете Binance Research определяет эти инструменты как TradFi-perps, применяя структуру бессрочных фьючерсов, изобретенную BitMEX в 2016 году, к активам, включая золото, серебро, нефть и акции. В отличие от стандартных фьючерсных контрактов, бессрочные контракты не имеют срока действия. В анализе поясняется, что механизм ставок финансирования, периодически рассчитываемый между держателями длинных и коротких позиций, удерживает цену контракта привязанной к базовой спотовой цене.

По данным Binance Research, на бессрочные фьючерсы уже приходится более 70% всего объема криптовалютных фьючерсов. Распространение этой структуры на традиционные активы дает трейдерам постоянный доступ к сырьевым товарам и индексам акций без проблем с пролонгацией, которые возникают при использовании ежемесячных или квартальных контрактов.

Согласно отчету Binance Research, платформы централизованной биржи (CEX) обрабатывают примерно 70% объема сделок TradFi. В то же время Binance контролирует примерно 41% общей доли рынка, что соответствует ее положению на более широких рынках криптовалютных деривативов. Согласно исследованию, на платформы децентрализованной биржи (DEX) приходится оставшиеся 30%, сдерживаемые снижением ликвидности.

По словам исследователя Binance, серебряные бессрочные контракты стали ведущим продуктом в этой категории. С ноября 2025 года было продано примерно 240 миллиардов долларов серебра. Данные показывают, что на пике продажи серебра достигали примерно 40% эквивалентного контракта COMEX SI, крупнейшей в мире фьючерсной площадки на серебро, на долю которой приходится от 70% до 85% всех биржевых фьючерсов на серебро во всем мире.

В исследовании поясняется, что бессрочные контракты на золото уже значительно превзошли объем фьючерсов на золото на нескольких региональных товарных биржах. Данные показывают, что этот разрыв увеличивается каждый месяц подряд.

Случай торговли на выходных привлекает значительное внимание в анализе исследователя. Традиционные фьючерсные рынки закрываются в пятницу и вновь открываются в воскресенье вечером, оставляя участников в курсе геополитических событий, тарифных объявлений и сообщений политиков, которые происходят по субботам и воскресеньям.

По данным Binance Research, за выходные с 28 февраля по 1 марта, на фоне начала американо-израильской и иранской войны, объем сделок TradFi достиг $8,1 млрд, что соответствует 116% от предыдущего среднего объема в будние дни и на 862% выше среднего объема в выходные, зафиксированного к этому моменту, по данным Binance Research. Автор связывает этот всплеск с геополитической эскалацией на Ближнем Востоке, ссылаясь на это как на свидетельство того, что участники активно ищут площадки для действий, когда существенные события происходят в нерабочие часы рынка.

Преступная торговля на выходных становится законным ценовым сигналом

Эта тенденция носит структурный характер, утверждает Лим. Данные Binance Research показывают, что средний объем торгов в выходные дни вырос примерно на 300% с января по март, установившись на уровне около 38% от объема в будние дни за последний четырехнедельный период. Аналитик обнаружил, что постоянные движения цен на золото на выходных правильно предсказали направление гэпов открытия фьючерсов в понедельник в 89% случаев.

По данным Binance Research, корреляция между изменениями цен на золото на выходных и гэпом открытия в понедельник составила 0,80, при этом средний коэффициент захвата составил 57%. Это означает, что примерно половина корректировки цен между закрытием пятницы и открытием понедельника уже произошла на бессрочных рынках до того, как традиционные биржи вновь открылись.

Источник изображения: отчет Binance Research.

Согласно данным построения портфеля, собранным исследователями Binance, распределение 50/20/20/10 по $BTC, SPY, золоту и нефти улучшило общую доходность с 59% до 67% с 2024 года по сравнению с позицией в чистом биткойне, снизило годовую волатильность на 18% и уменьшило максимальную просадку с 36% до 28%.

Для традиционных инвесторов, пишет Лим, замена обычного портфеля 60/40 распределением 50/30/10/10 между SPY, 10-летними облигациями США, BTC и товарным индексом более чем удвоила общую доходность с 73% до 153% с 2020 года, одновременно подняв коэффициент Шарпа с 0,75 до 1,25, как показывают данные.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) подписали в марте 2026 года меморандум о взаимопонимании, направленный на то, чтобы позволить интегрированным финансовым платформам работать с разными типами продуктов в рамках единой системы соответствия.

Исследование Binance определяет это развитие как ключевой попутный ветер регулирования, устраняющий структурные барьеры для фирм.