На Binance Futures зафиксирован резкий рост объема, поскольку цена Биткойна упала с уровня более 80 000 долларов США до уровня 60 000 долларов США, что побудило трейдеров отдать предпочтение деривативам над спотовыми покупками.
Торговля деривативами опережает спотовый спрос
В начале июня объем Binance Futures вырос до $39,5 и $35,5 млрд, что отражает рост на $42,7 млрд, наблюдавшийся во время февральской распродажи. Инвесторы перевели капитал в контракты с использованием заемных средств, в результате чего совокупный оборот биржи по фьючерсам приблизился к 800 триллионам долларов.
Спотовая торговля, напротив, восстановилась лишь незначительно, колеблясь в районе 4–5 миллиардов долларов, что намного ниже исторического пика, когда-то превышавшего 10 миллиардов долларов. Это неравенство указывает на то, что спекулятивная активность росла быстрее, чем реальное давление покупателей на блокчейн.
Аналитики полагают, что устойчивый приток фьючерсов может помочь стабилизировать краткосрочные минимальные цены, однако следующее движение рынка зависит от того, начнет ли спотовый спрос догонять его. Без восстановления реальных покупок инвесторов рост заемных средств может остаться подверженным новой волатильности и резким разворотам.
Потенциальное накопление сигналов о притоке китов
Данные CryptoQuant показывают, что около 3200 BTC перешли на Binance на уровне цен около $64 000 после предыдущего притока в 1200 BTC. Депозиты крупных держателей часто предшествуют периодам рыночного стресса и последующего восстановления, и эта закономерность повторялась в предыдущих циклах Биткойна.
Исторически такие движения китов предвещали фазы накопления, которые в конечном итоге способствовали снижению местных цен. Тем не менее, этот сигнал остается открытым для интерпретации, поскольку значительные депозиты также могут отражать репозиционирование, а не немедленное давление покупателей.