Основатель Aave Стани Кулехов объявил о предложении внедрить операции по финансированию ценных бумаг в блокчейн посредством предстоящего обновления AaveV4 с целью заменить существующих посредников общей ликвидностью и прозрачными расчетами.
Чейн-архитектура
Схема AaveV4 ориентирована на три основных сегмента: операции репо, кредитование под залог ценных бумаг и кредитование ценными бумагами. Кулехов утверждает, что существующая инфраструктура стейблкоинов протокола, закрепленная GHO, которая уже циркулирует по платформе, обеспечивает достаточную мощность для обработки прогнозируемых объемов.
Согласно плану, обеспечение будет перемещаться через единый цепной конвейер, а не попасть в ловушку двусторонних соглашений, тем самым снижая комиссии, задержки расчетов и непрозрачность для инвесторов.
Масштаб традиционного финансирования ценными бумагами
США Рынки репо генерируют около 12,6 триллионов долларов США в ежедневных рисках, в то время как маржинальное кредитование достигло пика в 1,3 триллиона долларов США, а кредиты на основе ценных бумаг для управления активами превышают 400 миллиардов долларов США. Только кредитование ценными бумагами позволяет держать в кредит активы на сумму около 4,6 триллиона долларов США и в 2025 году принесло доход в размере 15 миллиардов долларов США.
Несмотря на эти огромные цифры, лишь малая часть деятельности в настоящее время пересекается с блокчейном или криптоэкосистемами, что оставляет значительную возможность для интеграции в цепочке.
Перспективы инвесторов
Пул ликвидности Aave составляет около 23 миллиардов долларов, а подразделение платформы, работающее с реальными активами, Aave Horizon, уже поддерживает кредиты, обеспеченные материальным залогом. Направив финансирование ценных бумаг в децентрализованную структуру, инвесторы смогут получить доступ к рынку, на котором традиционно доминируют посредники.
В случае успеха эта инициатива может расширить привлекательность рынка криптовалют, предложив новые источники дохода и улучшив динамику цен на токены, связанные с Aave, за счет повышения полезности.