ETF iShares Bitcoin Premium Income от BlackRock (тикер BITA) был запущен 16 июня 2026 года, а торги акциями начнутся на следующий день. Этот продукт является первым предложением крупного эмитента в США, который обеспечивает ежемесячные выплаты денежных средств, полученных от использования биткойнов. BITA объединяет прямые спотовые активы в биткойнах с акциями iShares Bitcoin Trust (IBIT), спотового биткойн-фонда BlackRock, созданного в январе 2024 года.
Механика фонда и формирование дохода
BITA применяет стратегию покрытых коллов, продавая опционы колл на активы, уже находящиеся в ее портфеле. Каждый месяц фонд выписывает опционы примерно на 25–35% своих активов, получая премии, которые финансируют регулярные денежные выплаты. Такой подход сохраняет для инвесторов около 70 % повышения цены IBIT, в то время как доля, выдаваемая за опционы, ограничивает потенциал роста.
Ожидаемая доходность и структура затрат
Согласно документации по запуску BlackRock, BITA нацелена на годовую доходность от 15% до 25% и взимает спонсорский сбор в размере 0,65%. Более высокая доходность достигается за счет ограниченного потенциала роста той части портфеля, которая покрыта проданными опционами колл. Инвесторы соглашаются на этот компромисс, чтобы обеспечить предсказуемый поток дохода от актива, связанного с криптовалютой.
Потенциальное влияние на рынок
Внедрение BITA добавляет на рынок криптовалюты новый инструмент, ориентированный на получение дохода, привлекая инвесторов, стремящихся получить доступ к движениям цен на биткойны без полной волатильности. Обеспечивая ежемесячные выплаты, ETF может расширить участие среди традиционных инвесторов, которые следят за тенденциями блокчейна, но предпочитают денежный поток. Аналитики рынка будут следить за тем, как цена BITA будет реагировать на изменение цены Биткойна и опционных премий.