Резюме
Это отрывок из информационного бюллетеня CoinDesk «Daybook». Зарегистрируйтесь здесь, если вы еще этого не сделали.
Ожидается, что BlackRock представит новый биткойн-ETF стоимостью $BTC$66 389,05 позднее во вторник. Фонд предлагает больше, чем просто использование криптовалюты, он предназначен для получения дополнительного дохода от волатильности биткойнов.
iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) обеспечивает зависимость от цены биткойнов, владея акциями существующего спотового биткойн-ETF компании BlackRock, IBIT. Он также генерирует доход, продавая опционы колл на эти активы.
Этот доход напрямую связан с волатильностью биткойна. Чем сильнее колебания цен, тем дороже становятся опционы и тем большую премию получает фонд от их продажи. Даже в спокойных условиях биткойн более волатильен, чем большинство традиционных активов, поэтому он является благодатным активом для такой стратегии получения дохода.
Продажа опциона колл, известная как написание опциона, подобна продаже страховки от роста цен. Продавец взимает премию, и если цена остается ниже указанной или цены исполнения, он сохраняет денежные средства. Если цена поднимается выше страйка, продавец компенсирует покупателю потенциал роста, потенциально неся большие убытки.
В случае с BITA, если биткойны растут, ETF получает выгоду от своих активов в IBIT, но прибыль ограничивается необходимостью выплат по коллам. Если цена BTC останется стабильной или упадет, премия за написание звонков компенсирует часть снижения. По сути, инвесторы отказываются от потенциальной прибыли ради более стабильного потока доходов.
«Применяя стратегию покрытых коллов для своих рисков, связанных с биткойнами, фонд стремится превратить исторически высокую волатильность биткойнов в повторяющийся поток доходов с целью +15% годовой доходности, сохраняя при этом около 70% участия в своем базовом потенциале роста капитала», — говорится в электронном письме Tagus Capital.
Стратегия также может повлиять на более широкий рынок, на который влияет баланс вариантов спроса и предложения. Систематическая продажа опционов колл или перезапись подавляет подразумеваемую волатильность биткойна. 30-дневная подразумеваемая волатильность Биткойна снижается с 2022 года, и основной причиной является перезапись вызовов. (Проверьте ежедневный сигнал ниже)
Теперь BlackRock институционализирует это в широком масштабе. Более систематическая продажа опционов означает, что на рынке появится больше премиальных предложений, а также большее понижательное давление на волатильность.
Биткойн, уже менее дикий, чем раньше, скоро станет немного более укрощенным.
Что касается ценового движения, недавний отскок биткойна до более чем 66 000 долларов США с менее чем 59 000 долларов США по-прежнему не имеет институциональной поддержки. Спотовые ETF, зарегистрированные в США, в понедельник зарегистрировали отток средств в размере 64 миллионов долларов, в результате чего объем вывода средств за месяц составил 2,10 миллиарда долларов.
Крипто-дневник Америки
Связанные активы
Биткойн$66 389.050,30%
Последние новости криптовалют
1
Покупатели биткойнов добавляют более 250 000 BTC на сумму от 59 000 до 67 000 долларов США по мере возврата накопления 52 минуты назад
2
Биткойн растет после повышения ставок в Японии с ростом $XLM, $INJ и $UNI1 час назад
3
У Tether Gold теперь есть специальный рынок опционов на Bybit5 часов назад
4
Живые рынки: объемы предрыночных торгов SpaceX растут, поскольку оценка превышает оценку Amazon 5 часов назад
5
XRP возвращает прибыль после роста на 10%, поскольку трейдеры фиксируют прибыль около $1,256 часов назад
6
Фиксация прибыли от биткойнов, эфира и соланы, пока трейдеры ждут подписания соглашения с Ираном6 часов назад
7
Биткойн растет после того, как Банк Японии повысил процентные ставки до 31-летнего максимума7 часов назад
8
Hyperliquid теряет рынки Anthropic и OpenAI, поскольку создатель закрывает проект 17 часов назад
9
Если Америка хочет лидировать в криптовалюте, она должна защищать людей, которые ее создают. 21 час назад
10
«Криптовесна» уже здесь, говорит один аналитик после того, как ключевые сигналы биткойна стали бычьими 21 час назад
Последние исследования
Объемы CEX упали до самого низкого уровня с сентября 2024 года, поскольку доходы RWA достигли рекордного уровня
Объемы CEX упали до самого низкого уровня с сентября 2024 года, поскольку доходы RWA достигли рекордного уровня
В мае совокупные объемы обмена упали на 3,45% до $4,41 трлн; это самый низкий показатель с сентября 2024 года. Объемы бессрочных фьючерсов RWA выросли на 10,4% против тренда, достигнув нового исторического максимума.
Автор исследования CoinDesk
23 часа назад
В мае совокупные объемы обмена упали на 3,45% до $4,41 трлн; это самый низкий показатель с сентября 2024 года. Объемы бессрочных фьючерсов RWA выросли на 10,4% против тренда, достигнув нового исторического максимума.
Почему это важно:
В мае совокупные объемы обмена упали на 3,45% до $4,41 трлн; это самый низкий показатель с сентября 2024 года. Объемы бессрочных фьючерсов RWA выросли на 10,4% против тренда, достигнув нового исторического максимума.
Посмотреть полный отчет
Больше материалов из Crypto Daybook Americas
Рынки радуются прорыву между США и Ираном, хотя Ближний Восток рискует, ФРС остается в центре внимания
Что касается криптовалют, дебют SpaceX на фондовом рынке может пойти в любом направлении
По мере приближения IPO SpaceX Polymarket и Ventuals оценивают onchain в 2 триллиона долларов
Больше от Биткойн
Покупатели биткойнов добавляют более 250 000 долларов США в BTC от 59 000 до 67 000 долларов США в качестве накопления.
Биткойн растет после повышения ставок в Японии с ростом $XLM, $INJ, $UNI
У Tether Gold теперь есть специальный рынок опционов на Bybit