Bybit сообщила, что ее подразделение по управлению частным капиталом (PWM) принесло более 50% 30-дневной годовой доходности по нескольким стратегиям, что позиционирует биржу как высокодоходного поставщика услуг для состоятельных инвесторов.
Конкуренция доходности между биржами
Основные платформы, такие как Binance, Coinbase и Kraken, расширили свои услуги за пределы спотовой торговли и торговли деривативами, включив в них кредитование, структурированные продукты и дискреционные мандаты. Этот сдвиг отражает намеренный шаг по привлечению «липкого» капитала из семейных офисов и состоятельных частных лиц, тем самым обеспечивая комиссионный доход, независимый от розничных спекуляций. Поскольку капитализация мирового рынка криптовалют колеблется в районе 1,2 триллиона долларов, гонка за институциональными долларами усилилась.
Последствия для институциональных инвесторов
Инвесторы, присматривающиеся к предложению Bybit PWM, должны сопоставить привлекательность годовой доходности 50 % и более с базовым профилем риска каждой стратегии. Хотя такие доходы затмевают те, которые рекламируют традиционные прайм-брокеры, они зависят от волатильных активов блокчейна, которые могут резко колебаться в короткие периоды времени. Обещание повышенной доходности может побудить приток капитала, но разумные инвесторы будут тщательно изучать структуру этой доходности, прежде чем выделять средства.
Учет рисков
Агрессивные показатели доходности Bybit вызывают вопросы об устойчивости основных механизмов, особенно если рыночные условия ухудшатся. Внезапная коррекция цены Биткойна, которая в настоящее время торгуется около $27 500, может сократить маржу и вызвать проблемы с ликвидностью для участников PWM. Следовательно, инвесторам рекомендуется оценить как потенциал роста, так и риск снижения, прежде чем покупать высокодоходные криптопродукты.