Ключевые факты 11 июня 2026 года Citi запустил цифровые депозитарные расписки на частные акции. Запуск знаменует собой первый случай, когда глобальная компания, предоставляющая финансовые услуги, одновременно выпускает и выступает в качестве хранителя токенизированных депозитарных расписок, представляющих частные компании. Инвесторы владеют квитанцией, а не базовыми акциями напрямую. Citi адаптировал свой устоявшийся продукт депозитарных расписок, который долгое время использовался для предоставления инвесторам доступа к публичным акциям, и применил его к частному рынку акций. В банке утверждают, что эта модель предлагает эмитентам и инвесторам прямой путь в исторически неликвидную часть рынков капитала.
Инфраструктура блокчейна SIX записывает токенизированные квитанции. Решение токенизирует акции в инфраструктуре блокчейна, управляемой SIX, которую Citi описывает как один из первых полностью регулируемых цифровых центральных депозитариев ценных бумаг. Citi выступает в качестве хранителя на платформе и занимается расчетами и хранением токенизированных квитанций. Банк утверждает, что работа в качестве единого, доверенного эмитента и депозитария снижает сложность и скрытые затраты по сравнению со сторонними компаниями специального назначения (SPV). Другие структуры, такие как SPV, по-прежнему выполняют свою функцию, заявили в Citi, но они могут потребовать от инвесторов поверить в то, что компания владеет базовыми акциями.
Kaleido становится первым эмитентом на платформе. Продукт был запущен после первой транзакции с участием Kaleido, институциональной платформы токенизации и цифровых активов и портфельной компании Citi. Citi распространил поступления среди инвесторов своего бизнеса Wealth при поддержке команды вторичных частных рынков. Запуск объединил подразделения Citi по обслуживанию эмитентов, депозитарному обслуживанию, благосостоянию, рынкам и венчурному капиталу в рамках того, что банк назвал скоординированными усилиями по созданию масштабируемой модели для будущих выпусков.
«Частные компании, подобные нашей, масштабируются быстрее, чем структуры вокруг нас. Эта модель, наконец, обеспечивает уровень профессионализма и прозрачности в формировании капитала на частном рынке, к которому у нас никогда не было доступа», 11 июня 2026 г.
— Стив Червени, основатель и генеральный директор Kaleido
Citi открывает частные рынки без публичного листинга. Поскольку сроки первичного публичного размещения акций (IPO) растягиваются, частные компании ищут альтернативные пути получения ликвидности за пределами фрагментированных вторичных рынков. Структура Citi позволяет эмитентам обращаться к инвесторам без публичного листинга или изменения основных прав собственности. Компании сохраняют контроль над голосованием и упрощают структуру управления таблицей капиталовложений, одновременно расширяя охват инвесторов. Поступления представляют собой экономические риски и договорные претензии, а не прямое владение базовыми акциями.
Клиенты Wealth получают доступ через знакомую структуру. Для клиентов Wealth квитанции интегрируются в существующие платформы, добавляя доступ к частному рынку через структуру, которую инвесторы уже понимают. В Citi заявили, что этот шаг направлен на расширение возможностей клиентов, сохраняя при этом операционные гарантии, которых ожидают инвесторы.
«Поскольку цифровые активы меняют эволюцию финансовых рынков, нашим приоритетом является обеспечение того, чтобы клиенты Citi Wealth могли участвовать в этих разработках безопасным и привычным способом», 11 июня 2026 г.
— Дебора Керуб, руководитель отдела цифровых активов для благосостояния, Citi
Цифровые активы продвигаются дальше в регулируемое финансирование. Запуск происходит по мере того, как банки переводят традиционные активы на рельсы блокчейна. USDC, основной долларовый стейблкоин, на момент публикации торговался по цене $1,00 с рыночной капитализацией в $74,79 млрд (CoinPaprika, 15 июня 2026 г.). Citi планирует распространить предложение на другие инфраструктуры финансовых рынков и несколько сетей блокчейнов. Банк также входит в число крупнейших банков США, разрабатывающих общую токенизированную депозитную сеть через The Clearing House, запуск которой запланирован на первую половину 2027 года.
Первоисточник: Источник ↗ Решение токенизирует акции в инфраструктуре блокчейна, управляемой SIX, которую Citi описывает как один из первых полностью регулируемых цифровых центральных депозитариев ценных бумаг. Citi выступает в качестве хранителя на платформе и занимается расчетами и хранением токенизированных квитанций. Банк утверждает, что работа в качестве единого, доверенного эмитента и депозитария снижает сложность и скрытые затраты по сравнению со сторонними компаниями специального назначения (SPV). Другие структуры, такие как SPV