Franklin Templeton объявил, что подал заявление о регистрации формы N-1A в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, добиваясь одобрения двух новых биржевых фондов, которые включают биткойны в выплаты дивидендов.
Проектирование ETF и реинвестирование дивидендов
Предлагаемые продукты — ETF Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF — будут направлять денежные дивиденды непосредственно в биткойны, а не распределять их между акционерами. Адаптировав традиционный план реинвестирования дивидендов (DRIP) к криптовалютной арене, фонды стремятся увеличить запасы биткойнов, поскольку инвесторы сохраняют свои позиции в капитале.
Франклин Темплтон уже управляет спотовым биткойн-ETF в США, активы которого по состоянию на середину июня составили около 359 миллионов долларов, что подчеркивает расширение присутствия компании на рынке криптовалют.
Распределение средств и базовые индексы
Оба ETF будут запущены с 95%-ной долей в акциях США с большой капитализацией и 5%-ной долей в биткойнах, полученных через биржевые продукты, фьючерсы, опционы или через дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности, расположенную на Каймановых островах. Долевой компонент первого фонда отражает индекс VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP, а второй фонд нацелен на компании, ориентированные на рост.
По состоянию на 30 апреля индекс акций включал примерно 498 ценных бумаг с рыночной капитализацией от 7,5 до 4,9 триллионов долларов США. Ежеквартальная ребалансировка обеспечит максимальный вес биткойнов в 20 %, гарантируя, что риск криптовалюты останется под контролем, но при этом предложит инвесторам участие в блокчейне.
Последствия для инвесторов
Интегрируя Биткойн непосредственно в потоки дивидендов, новые ETF предоставляют традиционным инвесторам упрощенный путь приобретения криптоактивов без использования отдельных кошельков или бирж. Эта структура может привлечь капитал как от участников, ориентированных на акции, так и от участников, разбирающихся в криптовалюте, потенциально повышая общую ликвидность рынка для биткойнов и связанных с ними инструментов блокчейна.