Биткойн-инвесторы получили свежий анализ от Маркуса Тилена из 10xResearch, который утверждал, что разумное циклическое распределение превосходит традиционный метод усреднения долларовой стоимости (DCA), а Эрик Томашевски из VerdeCapital Management призвал консультантов выйти за рамки заголовков новостей, чтобы определить реальный рост стоимости; TrackInsight также запустил двухминутный опрос, чтобы оценить, как крипто-ETF вплетаются в клиентские портфели.
Почему усреднение долларовой стоимости не соответствует целям Биткойна
DCA остается краеугольным камнем в традиционных финансах, распределяя покупки во времени, чтобы снизить волатильность и избежать искушений, связанных с выбором времени для выхода на рынок. Этот метод превосходно работает с акциями и облигациями, которые имеют тенденцию к устойчивому росту, обеспечивая почти оптимальные результаты для большинства участников розничной торговли. Однако применение той же каденции к биткойнам неоднократно снижает доходность, поскольку колебания цен на криптовалюту намного превышают эффект сглаживания, который обеспечивает DCA.
Четыре полных рыночных цикла биткойнов с 2011 года
С момента своего дебюта в 2011 году биткойн претерпел четыре полных цикла, каждый из которых был основан на событии, сокращающемся вдвое, что ограничивает поток вновь отчеканенных монет. Сокращение предложения подпитывает повышенный спрос на внедрение, что приводит к резкому повышению цен до того, как на рынке накопится кредитное плечо. Исторически сложилось так, что каждый цикл завершается коррекцией, которая уничтожает более 70% предыдущего пика, подчеркивая опасность обращения с биткойнами как с обычным активом.
Стратегическое руководство для консультантов и инвесторов
Эрик Томашевски советует консультантам внимательно изучать основные движущие силы, а не полагаться на поверхностные показатели в поисках областей, где подлинная ценность блокчейна растет. Между тем, исследование TrackInsight направлено на то, чтобы выяснить, как криптовалютные ETF в настоящее время позиционируются в консультационных фирмах, обещая участникам ранний доступ к результатам. Согласовав портфельную тактику с циклическим ритмом биткойнов, инвесторы смогут лучше ориентироваться на нестабильном рынке криптовалют и защитить капитал от глубоких просадок.