Управляющий директор GoldmanSachs Шон Тутеджа предупредил, что чрезмерное кредитное плечо в ETF с кредитным плечом может спровоцировать резкую волатильность акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом и полупроводниками.
Предупреждение руководителя
Тутеха, который курирует торговлю волатильностью ETF и пользовательской корзины, заявил, что рынок упускает из виду риск двусторонних колебаний цен. Он подчеркнул, что многие новые продукты с кредитным плечом предлагают 2-кратную или 3-кратную зависимость от индексов полупроводников, усиливая движение цен.
Используйте механику
Эти ETF с кредитным плечом функционируют как инструменты короткой гаммы, вынуждая менеджеров покупать дополнительные акции, когда базовый индекс растет, и активно продавать, когда он падает. Следовательно, скромное снижение акций полупроводников на 3% может перерасти в падение на 10% по мере сокращения доли заемных средств в системе.
Потенциальная реакция рынка
Тутеха ожидает повышенной волатильности, но не рассматривает ситуацию как формирование пузыря. Он предупреждает инвесторов, что сочетание высокого кредитного плеча и быстрой ребалансировки может ускорить колебания цен на акции, связанные с ИИ, как вверх, так и вниз.